Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten door Alun John

Tot de enorme banencijfers van vorige week waren de markten er vrijwel zeker van dat de Federal Reserve de rente zou hebben verlaagd voor de vergadering in mei - de vraag was of die eerste verlaging in maart zou komen, of tijdens de vergadering in mei zelf.

Nu is zelfs een renteverlaging in mei minder zeker. De marktprijzen geven ruwweg een kans van 30% aan dat de Fed de rente na die vergadering nog steeds op het huidige niveau zal houden, een daling ten opzichte van ongeveer 10% een week geleden en minder dan 5% aan het begin van het jaar, volgens de FedWatch tool van CME.

Veranderingen in die verwachtingen zullen de komende weken waarschijnlijk de belangrijkste drijfveer zijn voor de dagelijkse marktschommelingen, net zoals de dagelijkse veranderingen op de markten tijdens de eerste maand van 2024 allemaal gingen over de vraag of de rente in maart wel of niet zou worden verlaagd.

De drijvende kracht achter de verschuiving van maart naar mei waren de gegevens van vrijdag, waaruit bleek dat de niet-beroepsbevolking vorige maand met 353.000 banen steeg, de grootste stijging in een jaar en veel hoger dan het gemiddelde van 18.000 banen van economen gepolst door Reuters.

"Gek sterk banencijfer betekent dat de Fed zal wachten", zei James Knightley, internationaal hoofdeconoom bij ING, die een verlaging in mei wel ziet zitten.

Sommigen denken dat de Fed zal wachten tot juni. De Amerikaanse econoom Ryan Wang van HSBC, die zich in dat kamp bevindt, zei: "De veerkracht van de arbeidsmarkt kan FOMC-beleidsmakers in staat stellen om voorzichtiger en weloverwogener te zijn over de timing van een eventuele stap".

Traders verwerkten ook de laatste opmerkingen van Fed-voorzitter Jerome Powell, die in een interview dat zondagavond werd uitgezonden, zei dat de Fed "voorzichtig" kan zijn bij het beslissen wanneer ze haar benchmarkrente gaat verlagen.

Het interview vond echter plaats vóór het banenrapport, maar het diende om de trend te onderstrepen -- hogere obligatierentes en een sterkere dollar.

De benchmark rente op 10-jaars schatkistpapier steeg maandag tijdens de Aziatische handelsuren tot 4,094% punten, een stijging van ongeveer 6 basispunten na vrijdag bijna 17 basispunten hoger te zijn geëindigd.

De tweejaarsrente steeg met acht basispunten naar 4,451%, het hoogste punt in een maand, en dat hielp de dollarindex naar een hoogste punt in acht weken en woog op de Amerikaanse aandelenfutures, die het laatst rond de 0,2% daalden.

Op de agenda voor maandag staan de publicatie van de senior loan officer survey en ISM services activity data.

Er staat deze week ook nog veel meer Fedspeak op het programma, met Bank of Atlanta President Raphael Bostic later op maandag.

Belangrijkste ontwikkelingen die meer richting zouden moeten geven aan de Amerikaanse markten later op maandag:

* Federal Reserve Bank of Atlanta President Raphael Bostic spreekt

* Amerikaanse ISM-dienstencijfers van januari

* Amerikaanse inkomsten: Caterpillar, McDonalds, Tyson Foods, Simon Property