Spotgoud daalde met 0,6% tot $2.017,00 per ounce om 11:41 a.m. EDT (1541 GMT), terwijl de Amerikaanse goudfutures 0,7% daalden tot $2.023,00.
Goud schoot omhoog na gegevens die een stijging lieten zien van de wekelijkse werkloosheidsclaims en de kleinste jaarlijkse stijging van de producentenprijzen in meer dan twee jaar.
Het metaal gaf deze winst echter al snel op toen de dollar, een concurrerende safe-haven, steeg, waardoor edelmetaal duurder werd voor buitenlandse kopers.
Beleggers maakten ook de balans op van opmerkingen van Neel Kashkari, hoofd van de Minneapolis Fed, dat een langere periode van hoge rente nodig zou zijn als de inflatie hardnekkig hoog blijft.
Hoewel dit "tot op zekere hoogte op het goudsentiment drukt, blijft het edelmetaal in zijn uptrendkanaal van november", aldus Alexander Zumpfe, edelmetaalhandelaar bij Heraeus.
Hoewel goud wordt beschouwd als een hedge tegen inflatie, vermindert de verhoogde rente de aantrekkingskracht voor nulrendement edelmetaal.
"De periode van renteverhogingen loopt misschien ten einde, maar de Federal Reserve kan een afwachtende houding aannemen om ervoor te zorgen dat de inflatie duurzaam afkoelt voordat zij verdere beslissingen neemt", aldus Zumpfe.
Woensdag bleek uit gegevens dat de jaarlijkse stijging van de Amerikaanse consumentenprijzen in april voor het eerst in twee jaar is vertraagd tot minder dan 5%, maar ruim boven de Fed-doelstelling van 2% is gebleven.
Nu de inflatie nog steeds laag is en de Amerikaanse economie langzaam verslechtert, is het minder waarschijnlijk dat de Fed de noodzaak voelt om de rente verder te verhogen, waardoor goud in een zijwaartse tot hogere trend blijft, zei David Meger, directeur metaalhandel bij High Ridge Futures.
Zilver daalde 4,7% tot $24,23 per ounce, platina verloor 2,2% tot $1.089,64 en palladium verloor 3,3% tot $1.553,34.
