Spotgoud stond 0,6% lager op $1.920,40 per ounce om 9:25 a.m. EDT (1325 GMT), op weg naar de vijfde dagelijkse daling op rij voor het eerst in vier maanden.
Amerikaanse goudfutures noteerden 0,7% lager op $1.931,40.
Goud pareerde kort wat verliezen nadat gegevens aantoonden dat de werkloosheidsclaims in de V.S. vorige week stabiel bleven op het hoogste punt in 20 maanden, wat een vroege indicatie zou kunnen zijn van een verzwakkende arbeidsmarkt in het licht van de agressieve kredietverkrapping door de Fed, maar goud versnelde al snel haar terugtrekking.
"De Fed en andere centrale banken over de hele wereld gaan door op hun pad van inflatiebestrijding en de verwachting dat er in de toekomst meer renteverhogingen nodig zullen zijn, is op dit moment echt het grootste gewicht op de goudmarkt," zei David Meger, directeur metaalhandel bij High Ridge Futures.
Verdere renteverhogingen zijn "een vrij goede gok" van waar de centrale bank naartoe gaat als de economie in de huidige richting blijft gaan, zei Powell woensdag in opmerkingen voor wetgevers.
De dollar veerde op van een dieptepunt van meer dan een maand eerder, terwijl de rente op schatkistpapier dicht bij het hoogste punt van de sessie stond.
Maar Powells havikistische inslag deed weinig af aan beleggers die bleven inzetten op slechts één extra renteverhoging dit jaar, gevolgd door verlagingen in januari.
Hoewel goud wordt beschouwd als een inflatiehedge, verminderen hoge rentetarieven om de prijsdruk te beteugelen de aantrekkingskracht van de nulrendementsactiva.
"We zitten in de traditionele zomerdip in de periode juni-juli, waarin de vraag naar goud de neiging heeft om af te nemen," voegde Meger eraan toe.
Zilver daalde met 0,7% tot $22,49 per ounce, terwijl platina met 0,4% daalde tot $937,38. Beide noteringen bereikten dieptepunten in drie maanden.
Palladium daalde 2,19% naar $1.317,78. (Verslaggeving door Deep Vakil in Bengaluru Bewerking door Mark Potter)
