De euro daalde na lager dan verwachte Franse cijfers over de consumentenprijzen, een dag nadat uit gegevens bleek dat de prijsgroei in Duitsland en Spanje ook vertraagde, wat neerwaartse risico's suggereert voor het cijfer voor de eurozone dat later op de dag wordt gepubliceerd.
De dollarindex, die de Amerikaanse munteenheid meet ten opzichte van zes rivalen, steeg met 0,35% naar 103,18, na 102,46 op woensdag, wat het laagste niveau was sinds 11 aug.
De index is in november nog steeds ongeveer 3,3% gedaald door de toenemende verwachting dat de Fed de rente in de eerste helft van 2024 zal verlagen.
"De belangrijkste drijfveren voor de zwakte van de dollar in november waren de gunstige inflatiecijfers en de tekenen van versoepeling op de arbeidsmarkt," zei Mohamad Al-Saraf, associate, FX and rates strategy bij Danske Bank.
"De notie van een zachte landing is toegenomen en meestal is dat een slechte omgeving voor de dollar."
Beleggers zullen vrijdag alle oren spitsen op Fed-voorzitter Jerome Powell, nadat Fed-gouverneur Christopher Waller dinsdag een mogelijke renteverlaging in de komende maanden aankondigde.
Maar voordat het zover is, zullen de schijnwerpers gericht zijn op de cruciale prijsindex voor de persoonlijke consumptieve bestedingen (PCE) van donderdag - de beoogde graadmeter van de Fed voor de inflatie.
Christopher Wong, valutastrateeg bij OCBC, zei dat de gegevens een idee zullen geven of de desinflatietrend die we tot nu toe hebben gezien intact blijft.
"Als core PCE de verwachtingen naar beneden bijstelt, dan zou de USD de beweging naar beneden weer kunnen verlengen," zei hij.
De futuresmarkten voor de Amerikaanse rente houden nu rekening met meer dan 100 basispunten voor renteverlagingen volgend jaar vanaf mei, en het rendement op tweejaars Treasuries is dicht bij het laagste punt sinds juli - het is alleen deze week al ongeveer 30 basispunten gedaald.
De opluchting voor de dollar kwam nadat de inflatie in Frankrijk in november verder afnam, wat op de euro drukte en de greenback een impuls gaf.
De voorlopige, door de EU geharmoniseerde, inflatie kwam uit op 3,8% j-o-j, wat lager was dan een peiling van Reuters onder economen, die 4,1% had voorspeld en een daling ten opzichte van 4,5% in oktober.
"Gisteren zagen we zwakkere gegevens uit Duitsland en Spanje en vanochtend uit Frankrijk en het ziet ernaar uit dat het totaalcijfer dat we uit de eurozone krijgen, waarschijnlijk lager zal zijn dan verwacht," zei Al-Saraf van Danske Bank.
"Als dat gebeurt, zouden we meer renteverlagingen kunnen zien voor de Europese Centrale Bank en in eerste instantie zal dat waarschijnlijk bearish zijn voor de euro."
De euro, het grootste gewicht in de dollarindex, stond 0,43% lager ten opzichte van de dollar op $1,0921. Op woensdag bereikte de euro op $1,1017 het hoogste niveau sinds augustus.
Ondertussen hebben de verwachtingen dat de Bank of Japan binnenkort haar negatieve rentebeleid zal beëindigen, de yen uit het dal getrokken, en daarbij de druk op de centrale bank verlicht om de valuta te ondersteunen via directe interventie op de FX-markt.
Op donderdag steeg de yen met 0,07% naar 147.085 per dollar, en bleef daarmee dicht bij het hoogste punt van tweeënhalve maand, 146.675 per dollar, dat het op woensdag raakte. De Aziatische valuta is in november met 3% gestegen ten opzichte van de dollar en ligt op koers voor haar sterkste maand dit jaar.
Bestuurslid Toyoaki Nakamura van de Bank of Japan zei donderdag dat de centrale bank waarschijnlijk wat meer tijd nodig zal hebben voordat ze haar massale stimuleringsmaatregelen afbouwt.
Sterling noteerde het laatst op $1,2664, een daling van 0,25% op de dag, terwijl de Australische dollar 0,08% steeg naar $0,6622 en in november met 4,5% is gestegen - de sterkste stijging in één maand in een jaar.
