De euro bleef klimmen en steeg met 0,1% naar $1,1234, na eerder op de dag een nieuw hoogste punt in 16 maanden te hebben bereikt. Tegenover de yen daalde de dollar 0,28% naar 138,36 yen per dollar, na vrijdag het laagste punt in twee maanden te hebben bereikt ten opzichte van de Japanse valuta.
"De Amerikaanse desinflatieschok van afgelopen week veranderde het FX-landschap, maar een paar dagen zonder belangrijke datapublicaties zullen ons vertellen of die impuls de dollar op de been kan houden nu het FOMC-risico-evenement dichterbij komt," zei Francesco Pesole, FX strateeg bij ING.
"De euro/dollar lijkt op korte termijn wat overstretched en zou deze week een correctie tegemoet kunnen zien," voegde hij eraan toe.
De inflatiecijfers van vorige week in de VS voedden de weddenschappen van beleggers dat de Federal Reserve dicht bij het einde van haar renteverhogingscyclus was, en de dollarindex kende zijn grootste wekelijkse daling sinds november 2022, met een daling van 2,25% in de week.
De Amerikaanse producentenprijzen stegen in juni nauwelijks en de jaarlijkse stijging van de producenteninflatie was de kleinste in bijna drie jaar, bleek uit gegevens op donderdag, een dag nadat gegevens aantoonden dat de consumentenprijzen vorige maand bescheiden stegen.
In Duitsland zei de Bundesbank maandag dat de grootste economie van de eurozone dit jaar meer kan krimpen dan de 0,3% daling die een paar weken geleden nog werd verwacht, ondanks een kleine opleving in het tweede kwartaal.
Het industriele Duitsland heeft het zwaar te verduren door een daling van de wereldwijde vraag naar goederen - het resultaat van hogere financieringskosten die investeringen afremmen en mensen die meer uitgeven aan vrije tijd, reizen en andere diensten in de nasleep van de pandemie.
Verwacht wordt dat zowel de Fed als de Europese Centrale Bank volgende week de rente zullen verhogen, maar daarna zal de Fed waarschijnlijk stoppen met renteverlagingen voor volgend jaar, terwijl in Europa waarschijnlijk nog een renteverhoging in het verschiet ligt.
"De FX-markt loopt vooruit op een mogelijke normalisering van het Fed-beleid in 2024," zei Chris Weston, hoofd onderzoek bij broker Pepperstone in Melbourne.
"De vraag is dan of de sell-off van de dollar te ver is gegaan en we begin deze week het risico lopen van mean reversion."
De Amerikaanse dollarindex daalde 0,07% naar 99,891.
CHINESE GEGEVENS
Elders kwamen de Chinese groeicijfers maandag iets boven de lage verwachtingen uit, maar zonder veel reactie van de valutamarkt, omdat traders al rekening hadden gehouden met een traag kwartaal en nu afwachten of de overheid de stimuleringsmaatregelen om de uitgaven te bevorderen, opvoert.
De Australische en Nieuw-Zeelandse dollar trokken terug, waarbij de Aussie het laatst 0,36% daalde op $0,6814 - van de piek van $0,6895 van vorige week - en de kiwi 0,48% daalde op $0,6338, na vrijdag een hoogste punt in vijf maanden te hebben bereikt op $0,6412.
"De gegevens suggereren dat China's post-COVID hausse duidelijk voorbij is," zei Carol Kong, strateeg bij Commonwealth Bank of Australia. "Maar de markten hadden al lage verwachtingen, en de reactie vanaf hier is vrij beperkt."
Sterke stijgingen in de yen zijn vertraagd, omdat traders afwegen of de ultra-dovish Bank of Japan waarschijnlijk veranderingen zal aanbrengen tijdens haar beleidsvergadering volgende week, gezien de retoriek die suggereert dat ze geen haast hebben.
De Zweedse en Noorse kronen bleven klimmen na vorige week met meer dan 5% te zijn gestegen ten opzichte van de dollar. De Zweedse kroon steeg 0,2% naar 10,2360 ten opzichte van de dollar, de Noorse kroon steeg in plaats daarvan 0,4% naar 10,0160.
Het Britse pond stond op $1,3083 net onder de piek van 15 maanden van vorige week.
