De euro hield de stijgingen van de afgelopen nacht vast nadat de Europese Centrale Bank de rente in een goed voorbereide beweging verlaagde, maar gaf weinig hints over de vooruitzichten voor het monetaire beleid, gezien het feit dat de inflatie nog steeds boven de doelstelling ligt.
De U.S. dollarindex, die de valuta volgt ten opzichte van de euro en vijf andere belangrijke rivalen, was vanaf 0845 GMT weinig veranderd op 104.12, niet ver van het laagste punt van deze week van 103.99, de eerste keer sinds 9 april dat de index onder 104 dook.
Voor de week stond de index op het punt om met 0,54% te dalen, na een reeks zwakkere macrocijfers die beleggers ertoe brachten om twee renteverlagingen van de Fed van een kwart punt voor dit jaar weer op de agenda te zetten.
Dat heeft traders gepositioneerd voor een zwakker non-farm payrolls rapport later op de dag, met de mogelijkheid dat de banengroei lager uitkomt dan de 185.000 mediane prognose van economen.
Er wordt niet verwacht dat het Federal Open Market Committee volgende week tijdens zijn beleidsvergadering wijzigingen zal aanbrengen, maar de markten gaan momenteel uit van een verlaging met 50 basispunten tegen eind december, waarbij de eerste verlaging waarschijnlijk in september zal plaatsvinden.
"Het is voor iedereen een gok, maar ik denk dat als we een zwak cijfer krijgen, de obligatierente verder zal dalen - dat zal goed nieuws zijn voor aandelen," zei Kathleen Brooks, onderzoeksdirecteur bij handelsplatform XTB.
"Maar als we iets in de buurt van 180, 190, 200 (duizend) krijgen, iets dat in principe wijst op een uitbreiding van de arbeidsmarkt, dan zouden we een beetje van die ommekeer kunnen zien en zou de dollar wat aan kracht kunnen winnen," zei ze.
VERRUIMINGSCYCLUS
De euro was weinig veranderd op $1,0894, na een winst van ongeveer 0,2% in de vorige sessie, toen de ECB de rente met een kwart punt verlaagde om haar verruimingscyclus te starten. De medewerkers verhoogden echter ook hun prognoses voor de inflatie, die nu naar verwachting tot eind volgend jaar boven de doelstelling van 2% van de centrale bank zal blijven.
"Op de dag zelf was de ECB meer hawkish dan het alomtegenwoordige verhaal," zei Gavin Friend, senior marktstrateeg bij National Australia Bank.
ECB-president Christine Lagarde "was erg terughoudend in het geven van richtlijnen voor verdere versoepeling", voegde Friend eraan toe.
Sterling noteerde vrijdag vlak $1,27855, niet ver van het hoogste punt van de week van $1,2828, het sterkste punt sinds medio maart.
De yen versterkte licht, waardoor de dollar 0,2% lager stond op 155,38 yen en op weg was naar een verlies van ongeveer 1,2% voor de week, de grootste wekelijkse daling sinds eind april, het punt waarop de Japanse monetaire autoriteiten in de markt stapten om de yen te ondersteunen.
Net als de Fed neemt de Bank of Japan volgende week een besluit over het beleid, en in de markt groeit de consensus voor een aanstaande vermindering van haar maandelijkse obligatieaankopen als middel om de kredietvoorwaarden te verkrappen.
Ondanks de recente stevigheid blijft de yen echter niet ver verwijderd van het dieptepunt van 34 jaar voorbij 160 per dollar dat eind april werd bereikt, wat Japanse functionarissen ertoe aanzette om zo'n 9,8 biljoen yen ($62,9 miljard) te spenderen aan interventies op de valutamarkt om de yen te ondersteunen.
Zowel de overheid als de BOJ zijn bezorgd dat de stijgende invoerkosten de verhoopte cyclus van gematigde inflatie en gestage loonstijgingen de grond in zullen boren.
De Japanse minister van Financiën Shunichi Suzuki herhaalde dat hij bereid is om actie te ondernemen tegen buitensporige valutaschommelingen, maar voegde eraan toe dat terughoudendheid ook nodig is.
"Valuta-interventie moet worden gedaan met inachtneming van de noodzaak en effectiviteit ervan," zei hij, en "moet op een terughoudende manier worden uitgevoerd." ($1 = 155,7200 yen)
