De S&P/ASX 200 index steeg met 1,6% tot 7.879,5 tegen 0135 GMT. De benchmark eindigde woensdag 0,4% hoger.
De gegevens van de Amerikaanse consumentenprijsindex (CPI) van april wekten de hoop onder beleggers dat de inflatie aan het afkoelen was en dat de Fed haar beleidsrente in september en december zou verlagen.
De markten houden nu rekening met een kans van 72,4% dat de Fed de rente verlaagt tijdens haar vergadering in september, tegen een kans van 71,5% een maand geleden, volgens de CME FedWatch Tool.
Ondertussen bleek uit gegevens van het Australische bureau voor de statistiek dat de netto werkgelegenheid in april met 38.500 is gestegen, meer dan een peiling van Reuters van 23.700.
In Sydney steeg de rentegevoelige subindex voor financiële waarden met 1,3%, waarbij de "Big Four" banken tussen 1,1% en 1,6% stegen.
Vastgoedaandelen wonnen 2,6%, met aandelen van Charter Hall Group en Goodman Group die respectievelijk 4,2% en 3,6% stegen.
Technologieaandelen volgden hun overzeese collega's hoger met een stijging van 2,4%. Aandelen van Xero en ASX-genoteerde aandelen van Block stegen respectievelijk 4,2% en 0,1%.
De gezondheidszorgsector steeg 1,6% met aandelen van CSL en Ramsay Health Care die respectievelijk 1,3% en 0,8% stegen.
Mijnbouwaandelen stegen 0,9% op verbeterende koperprijzen.
Mijnbouwconcerns BHP Group, Rio Tinto en Fortescue voegden tussen 0,6% en 1% toe.
In andere sectoren stegen de goudaandelen met 2,7%, waarbij de aandelen van Northern Star Resources met 3,4% stegen.
Aan de overkant van de Tasmanzee steeg de Nieuw-Zeelandse benchmark S&P/NZX 50 index met 1,2% naar 11.660,09 punten.
De aandelen van de Nieuw-Zeelandse zuivelgigant Fonterra Co-operative stegen 4,2% op de plannen voor een volledige of gedeeltelijke verkoop van de wereldwijde consumenteneenheid, de Fonterra Oceania-eenheid en de Sri Lankaanse activiteiten. (Verslag door Roshan Thomas in Bengaluru; Redactie door Janane Venkatraman )
