De Amerikaanse rente stabiliseerde zich onder de hoogste waarden in 14 jaar. Ruwe olie hield stand rond de laagste niveaus in een maand, maar bleef op koers voor een tweede wekelijkse daling door een stevigere dollar en aanhoudende zorgen over de wereldwijde groei in China.
Ondertussen stelde de People's Bank of China een veel sterker dan verwachte officiële middenkoers vast voor de yuan - iets wat ze deze week elke dag heeft gedaan - om een bodem onder haar valuta te houden temidden van de spanningen van een robuuste dollar en een sputterende economie.
MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen zakte 1,2%, maar bleef op koers voor een winst van 0,5% voor de week, waarmee een einde zou komen aan een reeks dalingen van drie weken.
Zenuwen in de aanloop naar Powells toespraak tijdens de jaarlijkse retraite van de Fed voor wereldwijde centrale bankiers, waaronder Kazuo Ueda van de Bank of Japan en Christine Lagarde van de Europese Centrale Bank, moedigden traders aan om te profiteren van de rally onder leiding van technologie na de extreem sterke financiële resultaten van chipontwerper Nvidia na de slotbel van woensdag.
De tech-centrische Nasdaq daalde met 2,2% en leidde verliezen van meer dan 1% over de drie belangrijkste indexen van Wall Street, en futures wezen op een vlakke start bij de heropening.
De Japanse Nikkei tuimelde 2%, waarbij Nvidia-leverancier Advantest de grootste tegenvaller was met een crash van bijna 10%.
De Hang Seng in Hongkong daalde 1,1%, met een tech subindex die 1,7% daalde. De blue chips van het vasteland daalden 0,4%.
"Het ligt allemaal aan Powell," zei Matt Simpson, een senior marktanalist bij City Index.
"Naar alle waarschijnlijkheid zal hij het 'langer hoger'-verhaal verkondigen, dat waarschijnlijk al is ingeprijsd, en dat laat de mogelijkheid open voor een 'koop het gerucht, verkoop het feit'-reactie," zei Simpson.
"Er is echter ook geen echte reden voor Powell om een dovish toon aan te slaan," voegde hij eraan toe, "en dat zou een lelijk einde van de week voor aandelen kunnen betekenen, terwijl de dollar schittert."
De Fed verhoogt de rente sinds maart 2022 in een poging om de inflatie te verlagen, en beleggers zijn op zoek naar duidelijkheid over de vraag of er nog meer renteverhogingen in het verschiet liggen en hoe lang de Fed van plan is om de rente hoog te houden.
Patrick Harker, voorzitter van de Philadelphia Fed, zette donderdag in een interview met CNBC de toon door te zeggen dat hij betwijfelde of de centrale bank de rente opnieuw zal moeten verhogen, maar hij gaf ook aan dat hij niet kon voorspellen wanneer de renteverlagingen zouden kunnen beginnen.
De Amerikaanse dollarindex - die de munt meet ten opzichte van een mandje van zes gelijken in ontwikkelde markten, waaronder de euro en yen - steeg in Azië tot 104,20, een niveau dat begin juni voor het laatst werd gezien.
De euro zakte naar het laagste punt sinds medio juni op $1,07845.
De dollar dook ten opzichte van de Japanse munt terug naar het hoogste punt in negen maanden van vorige week, 146.545, en handelde toen op 146.15.
De gegevens over de consumentenprijzen in Tokio op vrijdag, die voorlopen op de landelijke cijfers, toonden aan dat de inflatie ruim boven de doelstelling van de BOJ bleef, maar voor de tweede maand op rij vertraagde, wat minder druk op de BOJ impliceert om het beleid binnenkort weer aan te passen.
De Japanse staatsobligatiemarkt was rustig, met het benchmark 10-jaars biljet dat vandaag nog niet van eigenaar veranderde. Het rendement daalde donderdag naar 0,645% na in de vorige sessie een piek van 9-1/2-jaar te hebben bereikt op 0,675%. De BOJ verdubbelde eind vorige maand onverwacht de de-facto beleidslimiet op de rente tot 1%.
De equivalente rente op Amerikaanse staatsobligaties tikte in Azië aan en stond op 4,245%, na de laagste stand van 4,174% in de vorige sessie, maar een flink stuk lager dan de piek van dinsdag van 4,366%, het hoogste niveau sinds november 2007.
De Chinese yuan handelde iets zwakker op de offshore markten en daalde 0,07% naar 7,2866 per dollar. Voor de week is de yuan echter ongeveer 0,28% gestegen, weg van het dieptepunt van 9,5 maand op donderdag (7,349).
Bovenop de sterke signalen met de officiële middenkoers, gaf de PBOC binnenlandse banken ook de opdracht om hun buitenlandse investeringen te verminderen, waardoor het aanbod van yuan overzees kromp.
Op de energiemarkten daalden de prijzen voor ruwe olie vrijdag verder en bleven ze op koers voor wekelijkse dalingen van 2-3%. Brent crude daalde 16 cent, of 0,2%, naar $83,20 per vat, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate crude 18 cent, of 0,2%, daalde naar $78,91 per vat.
