In zijn opmerkingen tijdens de conferentie van centrale banken in Jackson Hole, Wyoming, zei Powell dat de inflatie nog steeds te hoog was, zelfs na recente gunstige cijfers, en dat de Amerikaanse centrale bank nog een lange weg te gaan heeft om de prijsstabiliteit te herstellen.
Maar tegelijkertijd merkte Powell op dat de economische onzekerheid een "behendige" monetaire beleidsvorming vereist, en dat de Fed "voorzichtig" te werk zal gaan bij het nemen van haar volgende beleidsbeslissing.
"Er was voor elk wat wils. Als je een beer bent, hoorde je hem zeggen dat we restrictief zullen zijn en dat we de rente misschien zullen verhogen," zei David Sadkin, voorzitter bij Bel Air Investment Advisors.
"Als u een bull bent, dan hoorde u hem zeggen dat we vooruitgang boeken in de strijd tegen de inflatie en dat we nog steeds verwachten dat de effecten van het monetaire beleid op zich laten wachten, en dat we misschien nog even wachten."
De evenwichtige opmerkingen leidden er inderdaad toe dat Amerikaanse aandelen heen en weer schommelden tussen bescheiden winsten en verliezen. Tegen 1546 GMT verloor de Dow Jones 0,17%, de S&P 500 daalde 0,30% en de Nasdaq Composite verloor 0,4%.
Verliezen op Wall Street wogen op wereldwijde aandelen, en de MSCI All Country aandelenindex daalde 0,56%.
Beleggers in Amerikaanse rentevoeten verlaagden niettemin hun weddenschappen op een renteverhoging in november en december na de opmerkingen van Powell, hoewel de rente op schatkistpapier aan het eind van de ochtend bijna break-even was.
Het rendement op 10-jaars schatkistpapier daalde met 0,4 basispunten naar 4,231% en het rendement op tweejaars, dat de renteverwachtingen weerspiegelt, steeg met 3,7 basispunten naar 5,056%.
Europese aandelen gaven eerdere winsten ook op en daalden 0,14%, en de euro daalde naar het laagste punt sinds medio juni op de verwachting dat de Europese Centrale Bank haar verkrappingscyclus volgende maand zou kunnen pauzeren.
Beleidsmakers van de ECB maken zich steeds meer zorgen over de verslechterende groeivooruitzichten en het momentum voor een pauze in de renteverhogingen neemt toe, meldde Reuters, onder vermelding van bronnen met directe kennis van de discussie.
De markten zijn bijna gelijk verdeeld over de vraag of de ECB tijdens haar vergadering volgende maand zal verhogen, vergeleken met een kans van ongeveer 60% op een verhoging in september voordat eerder deze week zwakke activiteitsgegevens werden gepubliceerd.
"We hebben een terugval gezien in de verwachtingen voor een renteverhoging door de ECB. De triljoen dollar vraag is hoeveel bevestiging en steun dat vandaag krijgt van (ECB-voorzitter Christine) Lagarde," zei Ben Laidler, global markets strateeg bij eToro.
De boodschap van Powell op vrijdag sluit aan bij de gemengde signalen die andere Fed-functionarissen in de laatste aanloop naar de conferentie hebben afgegeven.
Patrick Harker, voorzitter van de Philadelphia Fed, zei tegen CNBC dat hij betwijfelde of de centrale bank de rente opnieuw zou moeten verhogen, maar gaf ook aan dat hij niet kon voorspellen wanneer de renteverlagingen zouden kunnen beginnen. Susan Collins, voorzitter van de Boston Fed, zei op het videokanaal van Yahoo Finance dat de rente dichtbij of op een hoogtepunt kan zijn, "maar extra verhogingen zijn zeker mogelijk."
Aziatische aandelen presteerden vannacht ook matig. MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen zakte 1,2%.
De Amerikaanse dollarindex - die de munt meet ten opzichte van een mandje van zes gelijken in ontwikkelde markten, waaronder de euro - sprong 0,35% naar 104,44, een niveau dat begin juni voor het laatst werd gezien.
"De stijgingen van de USD zijn in de Europese handel gematigd en de USD heeft iets terrein verloren ten opzichte van een aantal valuta's met een hoge bèta, toen de aandelenmarkten in de loop van de sessie sterker werden," zei Shaun Osborne, chief FX strategist bij Scotiabank.
Ten opzichte van de Japanse munt is de dollar voorzichtig teruggekeerd naar het hoogste punt in negen maanden van vorige week, 146.595.
Uit de consumentenprijsgegevens van Tokio op vrijdag, die voorlopen op landelijke cijfers, bleek dat de inflatie ruim boven de doelstelling van de Bank of Japan bleef. Het uitblijven van loonstijgingen zou echter wel eens doorslaggevender kunnen zijn voor het beleid.
"Wij verwachten niet dat de Bank of Japan het monetaire beleid zal verkrappen, omdat de piek in de inflatie niet heeft geleid tot een grote versnelling van de loonstijging," schreef CBA-strateeg Joseph Capurso in een klantenbericht.
Kazuo Ueda, gouverneur van de Bank of Japan, zal zaterdag spreken in Jackson Hole.
Op de energiemarkten stegen de prijzen voor ruwe olie vrijdag, maar bleven op koers voor wekelijkse dalingen. Brent crude steeg $0,82, of 1%, naar $84,17 per vat, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate crude 73 cent, of 0,9%, steeg naar $79,78 per vat.
