De beleidsrichting van de Fed staat in schril contrast met de Bank of Japan, die dinsdag een einde maakte aan acht jaar van buitengewone stimuleringsmaatregelen met haar eerste renteverhoging sinds 2007.
Kazuo Ueda, gouverneur van de Bank of Japan, herhaalde donderdag in een commentaar voor het parlement echter dat het beleid voorlopig grotendeels accommoderend zou blijven.
De rente op Japanse staatsobligaties met een korte looptijd tikte hoger aan tegen de verwachting in dat het beleid op de middellange termijn strenger zal worden, maar de rente op het langstlopende staatspapier daalde toen langetermijnbeleggers zich inkochten in het fiscale jaareinde van deze maand.
De Nikkei ging de middagpauze in met een stijging van 1,67% op 40.670,52, na een hoogste punt van 40.748,77 te hebben bereikt. Voor het hele jaar is de Nikkei met 21,5% gestegen, veel meer dan de 8,1% stijging van de MSCI-wereldindex.
De dollar stond het laatst 0,5% lager op 150,505 yen, na dinsdag voor het eerst sinds medio november de 151,82 yen te hebben benaderd.
De beleidsaankondigingen van het BOJ en de Fed hebben beleggers het groene licht gegeven om weer aandelen te kopen, zei Yunosuke Ikeda, Nomura's chief equity strategist, op basis van dezelfde drie onderliggende katalysatoren die het afgelopen jaar de stijgingen hebben aangedreven: beter ondernemingsbestuur, het overwinnen van deflatie en zorgen over China die geld naar Japan hebben getrokken.
"Deze factoren evolueren enigszins, maar blijven in principe hetzelfde als vorig jaar."
Hoewel de Fed aangeeft nog steeds op koers te liggen voor drie renteverlagingen van een kwart punt dit jaar, bevindt zij zich daarmee op het tegenovergestelde pad van de BOJ, maar Japanse beleidsmakers hebben benadrukt dat een verdere verstrakking zeer geleidelijk zou zijn.
De BOJ ziet ruimte voor nog een renteverhoging dit jaar, waarbij marktspelers juli of oktober als mogelijke data zien, meldde de krant Nikkei.
"Het is nog te vroeg om te zeggen dat er een risico is op een renteverhoging in juli", wat een aanhoudende zwakte van de yen zou vereisen ondanks renteverlagingen door de Fed en een mogelijke interventie op de Japanse forexmarkt, waardoor de BOJ gedwongen zou worden om te handelen, zei Shusuke Yamada, chief Japan forex and rates strategist bij Bank of America.
Op de middellange termijn zou de dollar-yen naar 145 of lager kunnen dalen als de verhogingen van de BOJ samenvallen met verlagingen van de Fed, zei hij.
De vraag naar carry in het valutapaar zal echter waarschijnlijk een impuls geven aan het kopen van dips, waardoor de koers zou kunnen stijgen naar 152, het niveau waarop traders op hun hoede kunnen zijn voor interventie, zei hij.
Op de JGB-markt steeg de tweejaars rente met 1,5 basispunten (bps) naar 0,185%, waarmee de rente opveerde na het laagste punt van dinsdag in twee weken. De Japanse markten waren woensdag gesloten vanwege een nationale feestdag.
De 20- en 30-jaarsrente daalden elk met 1 bp naar respectievelijk 1,485% en 1,79%.
De 10-jaars JGB-rente bleef vlak op 0,725% en bleef daarmee op het laagste punt van twee weken.
"Sommige mensen proberen rekening te houden met het risico van vroegtijdige actie door de BOJ, wat de korte termijn onder druk zal houden," zei Masayuki Kichikawa, hoofd Japanse macrostrateeg bij Sumitomo Mitsui DS Asset Management.
Maar hij waarschuwde ervoor om zo kort na de BOJ-vergadering te veel in marktbewegingen te lezen.
"We zitten in een soort overgangsperiode en iedereen moet wennen aan de nieuwe omgeving."
