MSCI's wereldwijde aandelenindex daalde vrijdag met 0,2% en bleef vlak voor de week, na een sterke rally gedurende het grootste deel van het eerste kwartaal van het jaar.
De dollarindex, die de valuta meet ten opzichte van de euro, yen en vier andere belangrijke sectorgenoten, steeg na een rally op donderdag met 0,05% tot 103,45 en stevent af op de beste week sinds januari.
De stemming werd voorzichtig na een groter dan verwachte stijging van de producentenprijzen in Amerikaanse cijfers op donderdag, die bijdroeg aan een hete consumenteninflatie eerder in de week.
Handelaren hebben de kans dat de Amerikaanse Federal Reserve, 's werelds meest invloedrijke centrale bank, de rente in juni verlaagt, verlaagd naar 60%, van ongeveer 67% eind woensdag, volgens de rentewaarschijnlijkheidsapp van LSEG.
Voor 2024 rekent de markt nu op minder dan drie renteverlagingen, tegen drie tot vier ongeveer twee weken geleden en ongeveer zeven eind vorig jaar.
De rente op Amerikaanse benchmarkobligaties, die de kosten van schulden wereldwijd beïnvloeden, bleef voor het eerst deze maand in de buurt van het niveau van 4,3% dat donderdag werd bereikt, na de grootste sprong in drie maanden.
Deze beweging zette tech-aandelen onder druk, waarbij een index van deze bedrijven in Europa 0,5% lager stond in de vroege handel in Londen, na een vergelijkbare inzinking in Azië en op Wall Street.
Handelaren hebben de neiging om te snijden in tech-aandelen wanneer ze denken dat deze snelgroeiende bedrijven het moeilijker vinden om geld te lenen om hun expansie te financieren of omdat hoge rendementen op obligaties speculatieve aandelen minder aantrekkelijk maken.
"De prijsdruk lijkt hardnekkiger te worden, waarbij het desinflatieproces langer duurt dan gehoopt," zei Kyle Rodda, senior marktanalist bij Capital.com.
Dat, voegde hij eraan toe, "doet het schrikbeeld rijzen van een potentiële luchtzak voor de tech-gedreven rally".
De Hang Seng Index in Hongkong daalde met meer dan 2% en de Kospi in Zuid-Korea verloor 1,9%.
Amerikaanse aandelenfutures wezen marginaal lager na een daling van 0,29% in de S&P 500 op donderdag, die een grote daling in aandelen uit de chipsector maskeerde. Japan stond ondertussen in de schijnwerpers op de wereldmarkt, nu de speculatie toeneemt dat de Bank of Japan tijdens haar tweedaagse vergadering die volgende week dinsdag (19 maart) eindigt, haar ultraversieve monetaire beleid zou kunnen verlaten.
Jiji news agency meldde op donderdag dat de BOJ was begonnen met het maken van afspraken om haar negatieve rentebeleid tijdens de bijeenkomst te beëindigen.
Bronnen vertelden Reuters dat de centrale bank het einde van de negatieve rente zou bespreken, terwijl ook de regering een beleidsverandering leek te steunen. Minister van Financiën Shunichi Suzuki zei vrijdag dat de economie niet langer in deflatie was.
De rente op Japanse 10-jaars obligaties steeg voor het eerst in meer dan drie maanden naar 0,795%.
De sterker wordende yen werd echter overstemd door de oplevende dollar, die 0,2% steeg tot 148,6 yen en daarmee zijn opleving voortzette na een dieptepunt van 146,48 een week geleden.
De euro verlengde de daling van donderdag tot $1,088, na een week geleden een hoogste punt van $1,0980 in twee maanden te hebben bereikt.
Elders bezweek de olieprijs onder wat winstnemingen, na sterke stijgingen deze week door scherpe dalingen in de Amerikaanse ruwe olie- en brandstofvoorraden, drone-aanvallen op Russische raffinaderijen en een verhoging van de voorspellingen voor de energievraag.
Brent crude futures voor mei noteerden 18 cent of 0,21% lager op $85,24 per vat. De Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI) crude voor april noteerde 17 cent of 0,2% lager op $81,10.
De Bitcoin verwijderde zich van de all-time high die donderdag werd bereikt, toen het risicosentiment een klap kreeg.
