Arbeidsmarktgegevens op dinsdag en inflatiecijfers op woensdag zullen de sleutel zijn tot het bepalen van hoe snel de BoE de rente kan verlagen, waarbij de markten augustus als de meest waarschijnlijke startdatum voor een versoepeling van het beleid zien.
Handelaren schatten in dat er iets minder dan 50% kans is op een renteverlaging in juni, terwijl er dit jaar slechts twee renteverlagingen van een kwart punt zijn ingeprijsd, waardoor het Britse pond volgens strategen van ING kwetsbaar zou kunnen zijn als de cijfers ervoor zorgen dat de markten een soepeler beleid inprijzen.
"Een neerwaartse verrassing in de loon- of dienstencijfers zou het Britse pond behoorlijk hard kunnen raken", aldus Chris Turner, hoofd markten bij ING, in een toelichting.
Het pond steeg het laatst met 0,4% ten opzichte van een over het algemeen zachtere dollar op $1,24965, boven de laagste stand sinds november van $1,24265 die vrijdag werd bereikt.
Sterling stond op 85,34 pence per euro, een stijging van ongeveer 0,2%.
De ogen waren ook gericht op verhoogde geopolitieke spanningen nadat Iran in het weekend een aanval op Israël lanceerde, hoewel de marktbewegingen over het algemeen gematigd waren in alle activaklassen.
"De markt heeft de laatste tijd terughoudend gereageerd op geopolitieke risico's," zei Kyle Chapman, FX-marktanalist bij Ballinger Group.
"Een sterkere escalatie in het Midden-Oosten wordt meer behandeld als een staartrisico dan als het hoofdthema waarop wordt gehandeld," voegde Chapman eraan toe.
Traders keken deze week ook naar commentaar van BoE-functionarissen, waarbij de volgende vice-gouverneur voor monetair beleid, Clare Lombardelli, dinsdag vragen zal beantwoorden van het Treasury Select Committee van het parlement.
