De activiteit nam in het tweede kwartaal toe met de verkoop van nieuwe aandelen door acht bedrijven tussen april en juni, na slechts één beursgang op de belangrijkste Braziliaanse beurs in het eerste kwartaal.
Braziliaanse bedrijven zoals autoverhuurbedrijf Localiza , woningbouwer MRV en pluimveeverwerker BRF konden tot nu toe dit jaar ongeveer 22,3 miljard reais ($4,6 miljard) ophalen via 13 aandelenaanbiedingen.
Alleen al in juli werden er nog eens vier aanbiedingen geregistreerd.
Tijdens de eerste helft van het jaar had de grootste economie van Latijns-Amerika echter geen IPO's, net als vorig jaar.
Roderick Greenlees, global head of investment banking bij Itau BBA, verwacht dat 2023 zal eindigen met 25 tot 35 zogenaamde follow-on aandelenverkopen en potentiële IPO's in Brazilië, voor een totaal van ongeveer 40 miljard tot 50 miljard reais.
"Bedrijven die projecten hebben of een hefboomwerking willen, zullen niet wachten," zei Greenlees, eraan toevoegend dat veel tekenen wijzen op meer aanbiedingen. "We hebben geen reden om te voorspellen dat dit venster zal sluiten."
Bijdragende factoren zijn onder andere de verbeterende economische indicatoren van de afgelopen maanden, met name de afnemende inflatie, en vooruitgang in belangrijke economische wetgeving, zoals nieuwe fiscale regels en hervorming van de verbruiksbelasting.
Het vooruitzicht dat de Braziliaanse centrale bank in augustus zal beginnen met het verlagen van de rentetarieven, is een verdere stimulans voor de vooruitzichten.
Het robuuste herstel van de aandelenmarkt zou ook moeten helpen, aldus analisten. De benchmark Ibovespa index is met ongeveer 22% gestegen na een dieptepunt in maart.
Van de 13 bedrijven die dit jaar aandelen verkochten, handelen er 10 boven de prijs van hun aanbod. Negen hebben het beter gedaan dan de Ibovespa index.
Als vervolgaanbiedingen het momentum behouden, is een comeback van IPO's in het vierde kwartaal mogelijk, zei Greenlees, die voorspelde dat potentiële deals waarschijnlijk niet op minder dan 1,5 miljard reais gewaardeerd zullen worden in een selectievere markt.
"Het zal niet zijn zoals de hausse die we hadden ... Het zullen operaties zijn met liquiditeit," zei hij, verwijzend naar de Braziliaanse beursgang in 2021, toen 46 bedrijven een beursnotering kregen.
"Een les die de markt heeft geleerd is dat kleinere operaties minder liquiditeit genereren, wat slecht is in tijden van een marktdaling omdat je niet zo gemakkelijk uit die positie kunt komen," zei Greenlees.
Pedro Leite Costa, hoofd van de kapitaalmarkten bij Santander Brasil, schat dat het IPO-venster grotendeels zal afhangen van de prestaties van de Braziliaanse aandelenbeurs en de komende rentevaststellingsvergaderingen van de centrale bank.
"Als de aandelenmarkt goed reageert, denk ik dat we een aantal IPO's kunnen zien," zei hij. "Ik denk dat een handvol heel goed mogelijk is."
($1 = 4,8020 reais) (Verslaggeving door Paula Arend Laier; geschreven door Peter Frontini; redactie door David Alire Garcia; redactie door Sonali Paul)
