Om 10:22 uur ET (15:22 GMT) stond de S&P/TSX composite index van de Toronto Stock Exchange 53,70 punten of 0,25% lager op 21.071,58. De benchmarkindex staat op de slechtste dag in bijna twee weken.
De energiesector voerde de verliezen aan met een daling van 0,7% en was op weg om een reeks stijgingen van vijf dagen te breken, nadat de olieprijzen daalden tegen de achtergrond van zorgen over de Chinese vraag.
De materialensector, met Canadese mijnbouwers, daalde 0,5% na een daling van de koperprijzen, nadat een stevigere dollar en China's kwakkelende vastgoedsector de bezorgdheid over de vraag aanwakkerde.
Ondertussen bleven beleggers voorzichtig in de aanloop naar het besluit van de Fed over de leenkosten, dat woensdag wordt verwacht.
"Er wordt de laatste tijd veel meer gesproken dat de Fed de rente in maart zou kunnen verlagen, rond het idee dat de meest recente Amerikaanse inflatiecijfers laten zien dat de inflatie over zes maanden eigenlijk onder de 2% ligt," zei Allan Small, senior beleggingsadviseur van de Allan Small Financial Group bij iA Private Wealth.
"Dus de Federal Reserve zal overwegen om de rente binnenkort te verlagen."
Woensdag wordt ook het bruto binnenlands product (BBP) van Canada voor november gepubliceerd, dat meer aanwijzingen kan geven over de economische gezondheid van het land en het toekomstige rentepad van de Bank of Canada.
"Het BBP kan van invloed zijn op het rentebeleid van de Bank of Canada. Als het cijfer negatief is, zal het ons vertellen dat we in een recessie zitten. Dat kan de renteverlagingen hier in ons land versnellen", voegde Small eraan toe.
Aan de bedrijfskant daalde kredietverstrekker Goeasy met 4,3% nadat broker CIBC het aandeel van het bedrijf verlaagde van "outperformer" naar "neutral". (Verslag door Khushi Singh en Purvi Agarwal in Bengaluru; Redactie door Vijay Kishore)
