Ondertussen kwam bitcoin weer op stoom, hoewel het onder de recordhoogte bleef die een dag eerder werd bereikt.
De afwezigheid van belangrijke katalysatoren hield de dollar onder druk, na dinsdag te zijn gedaald nadat gegevens aantoonden dat de groei van de Amerikaanse dienstensector vorige maand vertraagde.
Traders wachtten nu op de eerste dag van de getuigenis van Fed-voorzitter Powell voor het Congres over de staat van de Amerikaanse economie, waar hij naar verwachting zal benadrukken dat de Fed zal wachten op meer data voordat er renteverlagingen worden doorgevoerd.
"Ik denk dat hij zal terugkomen op eerdere opmerkingen dat ze afhankelijk zijn van gegevens en dat ze de rente tijdens een komende vergadering zouden kunnen verlagen, zonder een specifieke vergadering te noemen," zei Stefan Mellin, hoofdanalist FX Strategy bij Danske Bank.
"Wij denken dat er een gesynchroniseerde versoepelingscyclus komt, wat betekent dat het renteverschil tussen Europa en de VS gehandhaafd blijft. Dat is volgens ons positief voor de dollar," voegde Mellin eraan toe.
De markten gaan uit van ongeveer 90 basispunten versoepeling van zowel de Fed als de Europese Centrale Bank dit jaar, waarbij beide naar verwachting in juni zullen beginnen met het verlagen van de rente.
De euro stond ten opzichte van de dollar 0,1% hoger op $1,0873, toen traders zich ook schrap zetten voor het rentebesluit van de ECB later op donderdag.
De centrale bank zal de rente naar verwachting op een recordhoogte van 4% laten staan, waardoor de nadruk komt te liggen op aanwijzingen over wanneer de renteverlagingen kunnen beginnen.
"Wij denken dat ze hun boodschap opnieuw zullen herhalen en dat morgen de vooruitzichten niet zullen veranderen," zei Mellin van Danske Bank.
"De ECB is op weg om in juni te versoepelen."
De yen werd sterker na berichten dat sommige bestuursleden van de Bank of Japan het gepast vinden om de rente tijdens de vergadering in maart uit het negatieve gebied te halen. De dollar stond het laatst 0,2% lager op 149,75 yen.
Analisten verwachten meestal dat de BoJ tijdens de vergadering in april haar negatieve rentebeleid zal verlaten, als de loononderhandelingen in het voorjaar van Japan resulteren in stevige loonsverhogingen.
Sterling steeg naar $1,2728 in de aanloop naar de Britse begrotingsaankondiging op woensdag, waarbij berichten op dinsdag suggereerden dat bezuinigingen op de nationale verzekering waarschijnlijk zijn, maar omdat de markten nog steeds achtervolgd worden door de niet-gefinancierde belastingverlagingen van de mini-begroting van september 2022, blijft de manoeuvreerruimte klein.
"Hoewel het pond nauwelijks reageerde op de geruchten van gisteren, kan dit veranderen als er aanzienlijke belastingverlagingen komen," zei Michael Pfister, FX-analist bij Commerzbank.
"Nu de financiën van het land al onder druk staan, kan de markt zich opnieuw afvragen of dit te veel van het goede is."
De Australische dollar herstelde in de Aziatische namiddag, na gegevens over het bruto binnenlands product waaruit bleek dat de economie in het vierde kwartaal met slechts 0,2% was gegroeid, wat de argumenten voor renteverlagingen versterkte. De munt steeg het laatst met 0,2% op $0,65195.
De dollarindex, die de munt meet ten opzichte van een mandje van zes andere munten, daalde met ongeveer 0,1% op 103,64.
De markten houden ook 's werelds grootste cryptocurrency, bitcoin, nauwlettend in de gaten, nadat deze dinsdag naar een recordhoogte steeg en daarna sterk daalde.
De laatste stijging was 6% op $67.199. Bitcoin is sinds oktober sterk in waarde gestegen toen beleggers geld stortten in Amerikaanse spot exchange-traded cryptoproducten en op het vooruitzicht dat de wereldwijde rentetarieven zouden kunnen dalen.
Ether, de op één na grootste cryptocurrency, steeg met meer dan 9% naar de hoogste koers sinds januari 2022 op $3867,70.
