Zelfs toen de markten woensdag de verlaging van de Amerikaanse schuld door Fitch grotendeels van tafel veegden, zeiden beleggers onrust op de lange termijn te verwachten over de schuldpositie van het land, politieke polarisatie en de wereldwijde status van de Amerikaanse dollar.

Amerikaanse aandelen, obligaties en de dollar waren overwegend rustig de dag nadat Fitch onverwachts

de VS van haar hoogste kredietbeoordeling had ontdaan

en zei dat de verwachte budgettaire verslechtering in de komende drie jaar en herhaalde geschillen over het schuldplafond het vermogen van de overheid om haar rekeningen te betalen bedreigen.

De drie belangrijkste indexen van Wall Street eindigden de dag lager.

maar analisten zeiden dat veel beleggers wat winsten aan het innen waren na vijf opeenvolgende maanden van stijgingen. De meeste grote effectenmakelaars zeiden dat ze geen aanhoudende turbulentie verwachtten, vooral omdat sterke economische cijfers uit de VS de angst voor een recessie hebben weggenomen.

Toch zeiden sommige marktdeelnemers ook dat de verlaging van de rating een herinnering was aan het feit dat het fiscale plaatje van het land steeds troebeler wordt, wat de zorgen zou kunnen vergroten voor iedereen, van vermogensbeheerders tot wereldwijde centrale banken en anderen die grote hoeveelheden Amerikaanse staatsobligaties bezitten.

Fitchs oproep zal mensen doen stoppen en vragen stellen," zei Robert Tipp, hoofd beleggingsstrateeg en hoofd wereldwijde obligaties bij PGIM Fixed Income. Het fiscale kader van de jaren negentig is verdwenen, net als het begrotingsoverschot, dat is vervangen door alarmerend grote tekorten, samen met frequentere dreigingen van sluiting van de overheid en wanbetaling.

Tipp wees op de stijgende

schuld/BBP-ratio

die eind 2022 ongeveer 100% bedroeg. Nog maar tien jaar geleden zou dat niveau als in de gevarenzone voor staatsleningen zijn beschouwd, zei hij.

Strategen bij Macquarie onder leiding van Thierry Wizman zeiden dat de verlaging munitie zou kunnen geven aan landen die op zoek zijn naar alternatieven voor de decennialange heerschappij van de Amerikaanse dollar als 's werelds belangrijkste reservemunt.

De verlaging van Fitchs rating zal deze maand tijdens een top van leiders van het handelsblok BRIC's, waaronder Brazilië, Rusland, India, China en Zuid-Afrika, waarschijnlijk worden gebruikt als een public relations truc om een nieuwe valuta aan te prijzen, schreef Wizman in een rapport van woensdag.

Als dat van belang is bij het vormen van het sentiment ten opzichte van de USD in de "rechtbank van de wereldwijde publieke opinie, dan is de status van de USD weer een stapje naar beneden gegaan, zei hij.

Volgens gegevens van het Internationaal Monetair Fonds daalde het dollaraandeel van de officiële FX-reserves in het vierde kwartaal van 2022 tot het laagste punt in 20 jaar met 58%. Toch geloven maar weinigen dat de

Amerikaanse valuta's dominantie

op korte termijn zal worden betwist.

Voorlopig richten veel beleggers zich echter op de kortetermijnvooruitzichten voor de Amerikaanse economie, nu het er steeds meer naar uitziet dat het land een recessie zal vermijden die begin dit jaar algemeen werd verwacht.

Josh Frost, de Amerikaanse minister van Financiën voor financiële markten, zei dat hij niet verwachtte dat de aankondiging van Fitch de vraag naar schatkistpapier zou schaden.

Treasuries blijven de veiligste en meest liquide activa ter wereld en we blijven een sterke vraag zien vanuit onze brede en diverse investeerdersbasis, zei hij.

Uit gegevens die vorige week bekend werden gemaakt, bleek dat de Amerikaanse economie in het tweede kwartaal sneller groeide dan verwacht, doordat een veerkrachtige arbeidsmarkt de consumentenbestedingen ondersteunde. De markten houden nu rekening met een soft-landingscenario voor de economie, ondanks snelle renteverhogingen door de Federal Reserve.

De markten troostten zich ook met het feit dat Fitch het "landenplafond" van de VS, dat AAA blijft, niet aanpaste, wat wijst op de kracht van de bedrijfssector om lokale valuta om te zetten in vreemde valuta voor schuldaflossingen.

"Als Fitch ook het landenplafond had verlaagd, had dit negatieve gevolgen kunnen hebben voor andere AAA-gewaardeerde effecten uitgegeven door Amerikaanse entiteiten," zeiden economen van Goldman Sachs onder leiding van Jan Hatzius.

Steven Zeng, strateeg bij Deutsche Bank, zei dat het Amerikaanse werkgelegenheidsrapport van vrijdag het downgrade-nieuws voor de markten zou kunnen overtroeven.

"Beleggers hebben de

S&P downgrade

in 2011 meegemaakt en herinnerden zich dat ze er ongeschonden vanaf kwamen, zei hij. Mensen zijn misschien ook gewend geraakt aan een hoog niveau van tekortuitgaven," zei hij. (Verslaggeving door Susan Mathew in Bengaluru en Saeed Azhar in New York; Aanvullende rapportage door Karen Brettell; Redactie door Ira Iosebashvili, Saumyadeb Chakrabarty en David Gregorio)