Grondstoffenaandelen leidden de dalingen nadat de ruwe-olieprijzen daalden na pieken van 10 maanden, terwijl verladers en andere aandelen met hogere dividenden het beter bleven doen in de aanloop naar een vergadering van de BOJ die zou kunnen leiden tot een verrassende verschuiving in het ruime beleid.
De Topix daalde met 1% naar 2.406 bij het sluiten, na de top van vrijdag op 2.438,02, een niveau dat voor het laatst werd gezien in het begin van 1990.
De Nikkei verloor 0,66% tot 33.023,78. De Nikkei bereikte vrijdag voor het eerst sinds 3 juli 33.634,31.
Handelaren zijn er zo goed als zeker van dat de Fed de rente zal aanhouden wanneer de vergadering later op de dag wordt afgesloten, waardoor de focus komt te liggen op de forward guidance van de Amerikaanse centrale bank. Volgens de CME FedWatch tool geven de futuresmarkten momenteel 40% kans op een verdere verhoging met een kwart punt dit jaar.
De BOJ zal haar beleidsbeslissing vrijdag bekendmaken na afloop van een tweedaagse beleidsvergadering.
Hoewel de Nikkei waarschijnlijk in een vrij smalle bandbreedte zal handelen in de aanloop naar het Fed-besluit, zullen beleggers de Amerikaanse rente nauwlettend in de gaten houden, aldus Kazuo Kamitani, strateeg bij Nomura Securities.
Een stijging van de rente zou op de Nikkei kunnen drukken, hoewel de 33.000-lijn zou moeten standhouden, zei hij.
In de tussentijd zullen beleggers de voorkeur blijven geven aan aandelen met hoge dividenden, die eind deze maand worden uitgekeerd, voegde Kamitani eraan toe.
De scheepvaart, die een topprestatie heeft geleverd onder de 33 industriegroepen van de Tokyo Stock Exchange, daalde 0,3% na vijf dagen van stijgingen.
Raffinaderijen daalden 3,3% en mijnbouwers tuimelden 3,8%.
"Een piek in de prijzen voor ruwe olie is waarschijnlijk nabij," zei Kamitani.
Onder de individuele aandelen verloren materialenproducent Teijin en geneesmiddelenproducent Sumitomo Pharma respectievelijk 3,8% en 4,2%, waarmee ze onderaan de Nikkei-ranglijst belandden. (Verslaggeving door Kevin Buckland; Bewerking door Sherry Jacob-Phillips en Janane Venkatraman)
