De roepie stond om 10:32 uur IST op 82,8950, onveranderd ten opzichte van de vorige sessie. De valuta bevond zich tot nu toe in een range van minder dan twee paisa, met een 30-daagse op jaarbasis gerealiseerde volatiliteit van slechts 1%.
"INR blijft vastzitten in een range en maakt een historisch ongekend regime van lage volatiliteit door," zei Srinivas Puni, managing director bij QuantArt Market Solutions.
"De markten richten zich nu op Powells getuigenis voor het Amerikaanse Congres en zullen zijn toespraak analyseren op aanwijzingen over de timing van renteverlagingen."
Powell zal naar verwachting de boodschap versterken dat de Fed geen haast heeft om de rente te verlagen. De hogere inflatie in januari en een arbeidsmarkt die standhoudt, zullen ervoor zorgen dat die boodschap niet zal veranderen, aldus analisten.
"Powell zal de druk van Amerikaanse wetgevers om de rente te verlagen confronteren en weerstaan," aldus DBS Bank in een dagelijkse notitie. Powell en andere Fed-functionarissen hebben gepleit voor geduld bij renteverlagingen in het licht van de veerkracht van de Amerikaanse economie en arbeidsmarkt, aldus DBS.
Vóór de verklaring van Powell stegen de dollar/rupee far forward premies, waarbij het impliciete rendement op 1 jaar met twee basispunten steeg naar 1,68%. De daling van de U.S. Treasury yields na de lichte misser van de Amerikaanse ISM-dienstengegevens, hielp de premies omhoog.
Ondertussen stond de USD/rupee overnight swaprente op 0,15 paisa, grotendeels onveranderd ten opzichte van dinsdag. Het impliciete rendement op de roepie bleef onder dat van de overnight swaprente in de aanloop naar de vervaldatum van de $5 miljard swap van de Reserve Bank of India. (Verslaggeving door Nimesh Vora; Redactie door Janane Venkatraman )
