De dollarindex, die de Amerikaanse valuta meet ten opzichte van zes rivalen, daalde met 0,145% naar 103,44, maar was niet ver verwijderd van de hoogste stand van twee maanden van 103,71 die dinsdag werd bereikt. De index is in augustus met 1,6% gestegen en ligt op koers om een verliesreeks van twee maanden te doorbreken.
De valutamarkt is gematigd te midden van een stilte in de zomervolatiliteit en in de aanloop naar het Fed-symposium voor centrale banken in Jackson Hole, Wyoming, deze week, zei valutastrateeg Christopher Wong bij OCBC in Singapore.
Met traders die terughoudend zijn om grote weddenschappen te plaatsen, staat de toespraak van Fed-voorzitter Jerome Powell tijdens het evenement, dat gepland staat voor 24-26 augustus, in de schijnwerpers. Beleggers zullen zijn woorden nauwgezet bestuderen om het monetaire beleidspad van de Fed te peilen.
Een recente reeks van sterke Amerikaanse economische cijfers heeft geholpen om de zorgen over een dreigende recessie weg te nemen, maar met een inflatie die nog steeds ruim boven de Fed-doelstelling van 2% ligt, zijn beleggers op hun hoede dat de centrale bank de rente langer binnen een hogere marge zal houden.
"De markten kijken uit naar hints van eerdere (beleids)verschuivingen of verlengingen van langer hoger," zei Wong.
Thomas Barkin, voorzitter van de Richmond Fed, zei dinsdag dat de Fed open moet staan voor de mogelijkheid dat de economie weer versnelt in plaats van vertraagt, met mogelijke gevolgen voor de inflatiebestrijding van de Amerikaanse centrale bank.
De markten houden rekening met een kans van 86% dat de Fed tijdens haar beleidsvergadering volgende maand de hand op de knip houdt, toonde de CME FedWatch tool aan, maar de kans dat de Amerikaanse centrale bank tegen het einde van het jaar de rente nog een keer verhoogt, is gestegen.
De kans op extra renteverhogingen na een waarschijnlijke pauze tijdens de vergadering in september, in combinatie met een afname van het spaaroverschot, zou het momentum voor de consument tegen het einde van het jaar kunnen verzwakken, aldus Saira Malik, CIO bij Nuveen.
Beleggers zullen zich richten op de PMI-gegevens voor augustus van de VS, de eurozone en het VK die later op de dag verschijnen.
De yen steeg tijdens Aziatische uren met 0,12% tot 145,71 per dollar, maar was niet ver verwijderd van de negenmaands mijlpaal van 146,565 die vorige week werd bereikt, waardoor traders op hun hoede bleven terwijl ze angstvallig uitkeken naar tekenen van interventie.
Toen de dollar vorig jaar boven de 145 yen uitkwam, leidde dat tot interventie, en de speculatie neemt toe dat Tokio binnenkort weer in de markt zou stappen om haar valuta te ondersteunen.
Atsushi Takeuchi, die hoofd was van de valutadivisie van de Bank of Japan toen Tokio in 2010-2012 ingreep, zei dat Japan zal afzien van interventie tenzij de yen de 150 passeert en een enorme politieke hoofdpijn wordt voor premier Fumio Kishida.
"Autoriteiten hebben meestal geen specifieke grens in gedachten. Maar belangrijke drempels zoals 150 zijn belangrijk om politieke redenen, omdat ze gemakkelijk te begrijpen zijn," zei Takeuchi.
Zowel deze keer als in 2022 zou een valuta-interventie zelf geen fundamentele oplossing zijn voor de zwakte van de yen, maar alleen tijd kunnen rekken, aldus strategen bij BofA Global Research.
"Het belangrijkste verschil is dat Japan weliswaar geen controle had over de fundamentele oorzaak van de dollar-yen rally in 2022, maar dat het tot op zekere hoogte wel kan beslissen tot wanneer het tijd kan kopen in samenwerking met de Bank of Japan, omdat de BOJ het korte eind van de yen-rendementscurve controleert".
Een andere Aziatische valuta die beleggers zorgen baart, is de Chinese yuan, die dit jaar met meer dan 5% is gedaald ten opzichte van de dollar, voornamelijk door zorgen over de steeds diepere vastgoedcrisis in het land, die het sputterende post-pandemische economische herstel van China verder onder druk zet.
De spot yuan opende woensdag op 7,2870 per dollar en wisselde van eigenaar op 7,2807, 1,13% zwakker dan het middenpunt, dat was vastgesteld op 7,1988 per Amerikaanse dollar, meer dan 1.000 pips sterker dan de marktverwachtingen.
In andere valuta steeg de euro met 0,15% naar $1,086, waarmee de euro steeds verder verwijderd raakte van het laagste punt in twee maanden van $1,0833 dat vannacht werd bereikt.
De Australische dollar steeg 0,23% naar $0,644, terwijl de Nieuw-Zeelandse dollar 0,08% steeg naar $0,595.
Bij de cryptocurrencies steeg de bitcoin met 0,7% naar $26.030, na vannacht een laagste punt in twee maanden te hebben geraakt op $25.350.
