De dollar leed donderdag forse verliezen en stevende af op een daling voor het hele jaar, terwijl de Zwitserse frank op een piek van negen jaar stond en de euro op een hoogste punt van vijf maanden, in reactie op de verwachting dat 2024 voor grote renteverlagingen zal zorgen.

Nu het jaar ten einde loopt, wordt er tot het nieuwe jaar weinig liquiditeit en beperkte bewegingen verwacht.

De dollarindex, die de Amerikaanse munt meet ten opzichte van zes rivalen, daalde naar een nieuw laagste punt in vijf maanden op 100.76. De index ligt op koers voor een daling van 2,6% dit jaar, waarmee een einde komt aan twee opeenvolgende jaren van sterke stijgingen.

Beleggers blijven zich richten op de timing van de renteverlagingen door de Federal Reserve, waarbij de markten een kans van 88% inschatten op een verlaging in maart 2024, volgens de CME FedWatch tool. Futures impliceren meer dan 150 basispunten Fed-verruiming volgend jaar.

Sommige analisten zijn er echter nog niet van overtuigd dat de Amerikaanse centrale bank zo agressief zal zijn.

"Wij geloven nog steeds dat een beleidswijziging in maart in de richting van versoepeling veel te vroeg is en er is veel potentieel voor een dollarrally als en wanneer een dergelijke actie niet doorgaat," zeiden analisten van Monex USA in een notitie.

Terwijl de Fed tijdens haar vergadering in december een onverwacht dovish standpunt innam en daarmee de deur opende voor renteverlagingen volgend jaar, handhaafden andere grote centrale banken, waaronder de Europese Centrale Bank, hun standpunt dat ze de rente langer hoger moeten houden.

De markten gaan echter nog steeds uit van een renteverlaging door de ECB volgend jaar van maar liefst 165 basispunten.

"De Europese en Britse economieën bevinden zich in een veel precairdere toestand en wij denken dat dit hun respectieve centrale banken zal dwingen om de rente te verlagen, zowel voordat ze er helemaal klaar voor zijn als voordat de Fed dat doet," zeiden de analisten van Monex USA, waarbij ze wezen op de uiteenlopende vooruitzichten voor de Amerikaanse en Europese economieën.

De euro noteerde het laatst op $1,1117, na eerder in de sessie een nieuwe piek van vijf maanden te hebben bereikt op $1,11225. De eenheidsmunt stevende af op een jaarwinst van 3,7%, haar sterkste prestatie sinds 2020.

De Zwitserse frank verstevigde tot $0,8395, het sterkste niveau ten opzichte van de dollar sinds januari 2015, toen de Zwitserse Nationale Bank haar beleid van een minimale wisselkoers ten opzichte van de euro stopzette.

Ondertussen steeg het Britse pond naar $1,2816, het hoogste niveau sinds 10 aug. Het pond stevent af op een winst van 6% in het jaar, de sterkste prestatie sinds 2017.

Beleggers verwachten dat de Bank of England de rente niet zo sterk zal kunnen verlagen als de Fed en de ECB, omdat de inflatie in het VK hoger oploopt.

Daardoor is het verschil tussen de rente op Britse obligaties en die in de VS en Europa groter geworden, waardoor ze aantrekkelijker lijken en het pond een impuls krijgt.

In Azië steeg de Japanse yen met 0,52% tot 141,09 per dollar, dichter bij de piek van 140,95 in vijf maanden die het eerder deze maand bereikte.

De Aziatische valuta is in december met 4% gestegen ten opzichte van de dollar, op weg naar haar tweede maand van stijgingen op rij, door de toegenomen verwachtingen dat de Bank of Japan binnenkort afstand zal nemen van haar ultraloose monetaire beleid.

De centrale bank hield eerder deze maand echter vast aan haar beleid en gouverneur Kazuo Ueda zei woensdag dat hij geen haast had om het ultraloose monetaire beleid af te bouwen, omdat het risico klein was dat de inflatie boven de 2% zou uitkomen en zou versnellen.

Op jaarbasis is de yen echter 7% gedaald ten opzichte van de dollar.

Weddenschappen op renteverlagingen hebben ook risicovollere valuta's gestimuleerd, met de Australische dollar en de Nieuw-Zeelandse dollar op nieuwe toppen in vijf maanden. De Aussie was de laatste keer weinig veranderd op $0,6844, terwijl de kiwi op $0,6343 stond.

De zwakte van de dollar heeft ook de valuta's van opkomende markten een impuls gegeven. MSCI's valuta-index voor opkomende markten bereikte een nieuw hoogste punt in 20 maanden en was op weg naar het sterkste jaar sinds 2017 met een jaarwinst van 5%.