Fed-functionarissen hebben zich teruggetrokken nadat tijdens de vergadering van het Federal Open Market Committee van vorige week drie renteverlagingen waren vastgelegd voor 2024, wat een rally op de financiële markten teweegbracht.
Marktdeelnemers houden rekening met een kans van 69% dat de eerste renteverlaging tijdens de Fed-vergadering van maart zal plaatsvinden, gevolgd door een kans van 63,3% dat er in mei nog een volgt, zo laat de CME FedWatch tool zien.
"De spreekwoordelijke geest is nu uit de fles, en de Fed moet dat accepteren en het risico lopen dat het beleid voortijdig wordt versoepeld, of heel hard terugduwen en een beetje volatiliteit op de markten veroorzaken," zei Kyle Rodda, senior financieel marktanalist bij Capital.com.
Raphael Bostic, voorzitter van de Atlanta Federal Reserve, herhaalde dinsdag dat hij twee renteverlagingen verwachtte in de tweede helft van het jaar, maar voegde eraan toe dat er nu geen "urgentie" was.
Dezelfde dag zei Thomas Barkin, voorzitter van de Richmond Fed, dat het van de prestaties van de economie afhangt of de centrale bank de voorspelde renteverlagingen kan waarmaken.
De dollarindex steeg met 0,13% naar 102,25, na de vorige dag meer dan 0,3% te zijn gedaald en vorige week een laagste punt in vier maanden van 101,76 te hebben bereikt.
De beweging van de greenback zal afhangen van economische cijfers die de ingeprijsde renteverlagingen ondersteunen, zei Rodda.
"De Amerikaanse dollar is het omgekeerde van de zogenaamde 'alles-rally', die zal aanslaan als de gegevens de noodzaak voor renteverlagingen volgend jaar bevestigen," voegde hij eraan toe.
De door de Fed geprefereerde maatstaf voor de onderliggende inflatie, de kernprijsindex voor de Persoonlijke Consumptie Bestedingen (PCE), wordt deze donderdag verwacht en zou kunnen aantonen of de inflatie voldoende is vertraagd zodat de Fed volgend jaar het beleid kan gaan versoepelen.
De euro daalde met 0,19% naar $1,0958, terwijl het Britse pond voor het laatst werd verhandeld op $1,2715.
De yen consolideerde rond 143.73 ten opzichte van de greenback, na een daling tot 144.95 de dag ervoor.
De Japanse valuta handelde dinsdag rond de 142 voordat de Bank of Japan zei dat ze het monetaire beleid ongewijzigd had gelaten en haar chef, Kazuo Ueda, geen hints gaf over een nakend einde aan de negatieve rentetarieven.
"Het laatste wat (de BOJ) wil doen, is (een renteverhoging) over een paar maanden weer ongedaan moeten maken," zei Rob Carnell, hoofd research Azië-Pacific bij ING.
Te midden van de onzekerheid over de wereldwijde economische vooruitzichten en mogelijke renteverlagingen door de Fed volgend jaar, voegde hij eraan toe: "Het is geen geweldige omgeving om renteverhogingen door te voeren. (De BOJ) wil er echt zeker van zijn dat de binnenlandse situatie er goed uitziet."
De offshore Chinese yuan daalde ten opzichte van de greenback naar $7,1359, toen China bij de maandelijkse vaststelling van de benchmarkrente voor leningen (LPR's) niet inging, wat overeenkwam met de marktverwachtingen.
De Australische dollar was overwegend vlak op $0,6766, vlak bij een nieuw hoogste punt in vijf maanden van $0,6777.
De kiwi noteerde het laatst op $0,6276, na eerder in de handelssessie de hoogste stand sinds 20 juli te hebben bereikt op $0,6282.
Bij de cryptocurrencies steeg de bitcoin met 1,6% naar $42.922,00.
