De Australische dollar klom 0,4% naar $0,6677 en de driejaars obligatiefuture daalde 10 ticks naar 96,01, het laagste niveau in twee weken.
Swaps gingen uit van een kans van 30% op een verhoging met een kwart punt door de Reserve Bank of Australia in augustus, tegen 12% voor de cijfers. Een renteverlaging wordt onwaarschijnlijk geacht tot april volgend jaar, zo'n 10 maanden verder.
Uit gegevens van het Australische bureau voor de statistiek bleek woensdag dat de maandelijkse consumentenprijsindex (CPI) in mei op jaarbasis met 4,0% is gestegen, tegen 3,6% in april en ruim boven de marktverwachtingen van 3,8%.
De CPI daalde in mei met 0,1% ten opzichte van april.
Een nauwlettend in de gaten gehouden maatstaf voor de kerninflatie, het getrimde gemiddelde, steeg naar 4,4% op jaarbasis, ook het hoogste niveau in zes maanden en een stijging ten opzichte van 4,1%.
Maar als vluchtige artikelen en vakantiereizen buiten beschouwing werden gelaten, daalde de CPI van 4,1% naar 4,0%.
Nu de inflatie nog steeds boven haar doelband van 2-3% ligt, heeft de Reserve Bank of Australia gewaarschuwd dat ze alert is op opwaartse risico's. Ze heeft de rente vijf opeenvolgende vergaderingen constant gehouden op het hoogste niveau van 4,35% in 12 jaar.
Ze heeft nog geen beleidsvoornemens, maar de hoop is dat de verlichting van de kosten van levensonderhoud door de federale regering en de regeringen van de deelstaten - inclusief miljarden dollars aan elektriciteitskortingen en huursubsidies - de inflatie vanaf het derde kwartaal zal doen dalen.
De elektriciteitsprijzen stegen met 6,5% op jaarbasis, na de stijging van 4,2% in april, als gevolg van het afbouwen van overheidskortingen, terwijl de huren met 7,4% stegen.
Het rapport van mei, dat een update gaf van meer diensten in het tweede kwartaal van het jaar, liet zien dat de prijzen voor knippen, restaurantmaaltijden en afhaalmaaltijden op jaarbasis met 5,5%, 4,2% en 4,3% stegen.
