De marktverwachtingen dat de Bank of Japan (BOJ) de rentetarieven ultralaag zal houden, terwijl andere centrale banken het monetaire beleid aanscherpen om de inflatie te beteugelen, wegen op de Japanse valuta en stimuleren speculatie over de vraag of en wanneer de autoriteiten kunnen ingrijpen om de dalingen te stoppen.
"We houden de valutabewegingen nauwlettend in de gaten met een sterk gevoel van urgentie," vertelde Japans top valutadiplomaat Masato Kanda woensdag aan verslaggevers.
"We zullen gepast reageren als het buitensporig wordt."
De Amerikaanse dollar steeg woensdag naar 144,26 yen, een nieuw hoogste punt in zeven maanden, terwijl de euro steeg naar een hoogste punt in 15 jaar van 157,98 yen.
"Het is vergelijkbaar met eind vorig jaar, toen de yen sterker begon te verzwakken en Japanse functionarissen uiteindelijk tussenbeide kwamen om steun te bieden," zei Lee Hardman, senior FX-analist bij MUFG.
Hij zei dat of de yen verder zou verzwakken door interventie, zou afhangen van de vraag of de markten hogere rentes elders blijven inprijzen, wat meer bewijs zou vereisen van veerkrachtige economieën en plakkerige inflatie, hoewel dit niet het basisscenario van MUFG was.
Japan heeft afgelopen september en oktober stappen ondernomen op de valutamarkt om de yen op te krikken en zo een daling van de munt tegen te gaan, die met 151,94 per dollar het laagste punt in 32 jaar bereikte.
Ondertussen daalde de Australische dollar naar een laagste punt in drie weken van $0,6618 nadat de inflatie van de lokale consumentenprijzen in mei vertraagde tot een laagste punt in 13 maanden.
De koers daalde het laatst met 0,78% op $0,6634, en de naburige Nieuw-Zeelandse dollar daalde met 1,17% naar $0,6090, de grootste dagelijkse daling in een maand.
Een maatstaf voor de kerninflatie in Australië koelde ook af, een teken dat de rente in juli misschien niet opnieuw hoeft te stijgen.
In Europa daalde de euro een fractie ten opzichte van de dollar tot $1,0950, terwijl het pond sterker daalde met 0,46% tot $1,26895, toen traders winst namen na een recente sterke rally.
Traders kijken ook naar de conferentie over centraal bankieren van de Europese Centrale Bank (ECB), die momenteel plaatsvindt, voor eventuele hints van beleidsmakers over het toekomstige pad voor renteverhogingen.
De voorzitter van de Amerikaanse Federal Reserve, Jerome Powell, zal later op woensdag deelnemen aan een panel, samen met de gouverneur van de Bank of England, Andrew Bailey, ECB-president Christine Lagarde en de gouverneur van de BOJ, Kazuo Ueda.
