Sterling daalde met 0,4% ten opzichte van de dollar op $1,2449, op weg naar de grootste dagelijkse daling in een week, als de verliezen aanhouden.
De euro steeg met 0,2% ten opzichte van het Britse pond naar 86,27 pence, op weg naar het hoogste niveau in een maand.
De Britse economie is in juli met 0,5% gekrompen, zo bleek uit cijfers van het Office for National Statistics (ONS), een slechter dan verwachte krimp van 0,2% en de grootste maandelijkse productiedaling sinds december 2022.
"De daling van het bbp in juli suggereert dat de onderliggende groei sinds eerder dit jaar aan kracht heeft ingeboet," zei Paul Dales, hoofdeconoom voor het Verenigd Koninkrijk bij Capital Economics.
"Dat zou logisch zijn, aangezien het dempende effect van hogere rentetarieven nu wat harder gevoeld zou moeten worden."
De Bank of England heeft de rente tot nu toe 14 keer verhoogd sinds december 2021, waarmee de rente op het hoogste punt in 15 jaar staat, namelijk 5,25%.
Geldmarkthandelaren houden rekening met een kans van ongeveer 75% dat ze de rente volgende week bij de beleidsaankondiging weer verhogen en een kans van 25% dat ze de rente aanhouden.
Volgens het ONS wogen ook andere factoren op de groei in juli, zoals stakingen in ziekenhuizen en scholen, terwijl het natte weer de productie in de detailhandel en de bouwsector drukte.
