De BOE hield de rente vorige week laag - de eerste vergadering sinds december 2021 - vanwege tekenen dat de economische groei vertraagt.
De marktprijzen voorafgaand aan die vergadering gaven de verwachting weer dat een verdere renteverhoging met 25 basispunten zo goed als zeker was voor 2023, zo niet tijdens die specifieke vergadering, maar op maandag bedroegen de verwachtingen voor een verdere renteverhoging dit jaar ruwweg 40%.
Dat onderstreepte een omkering van de trend eerder dit jaar, toen het pond een boost kreeg door de verwachting dat de Bank of England de rente langer zou blijven verhogen dan de Europese Centrale Bank en de Federal Reserve.
Sterling daalde maandag met maar liefst 0,25% naar $1,2213, het laagste punt sinds maart 2023, maar stabiliseerde later en handelde vlak op $1,2242.
Het is op weg naar een maandelijks verlies van 3,4%, het grootste verlies sinds september vorig jaar, toen het werd gehavend door een sterke dollar en het toenmalige economische beleid van premier Liz Truss.
De euro bereikte maandag kortstondig 87,03 pence, het hoogste niveau sinds mei, en stond daar vlak onder.
"Wat we vandaag zien, is dat de zorgen over het Chinese vastgoed doorwerken in de Europese sessie, wat op de aandelenmarkten weegt en vervolgens op de euro en het pond sterling," zei Nick Rees, FX-marktanalist bij Monex Europe.
"Dat bouwt voort op wat er vorige week gebeurde met de Bank of England," zei Rees, "De markten denken nu na over wat de Bank ziet in de economie."
Wereldwijde aandelen daalden maandag, deels omdat de in opspraak geraakte ontwikkelaar China Evergrande zei dat het niet in staat was om nieuwe schulden uit te geven vanwege een lopend onderzoek naar zijn belangrijkste binnenlandse dochteronderneming.
Uit Britse gegevens over de bedrijfsactiviteit die vrijdag werden gepubliceerd, de dag na het besluit van de BOE, bleek dat bedrijven een veel zwaardere septembermaand doormaakten dan gevreesd, waarbij de inkoopmanagersindex daalde tot de laagste sinds de pandemische lockdown van januari 2021.
