Brussel behaalt mooie weekwinst

(ABM FN) De Brusselse beurs is afgelopen week flink gestegen. De Bel20 won op weekbasis 3,2 procent bij een slot van 3.672,03 punten op vrijdag. Vorige week noteerde de index op 3.556,71 punten.

Het optimisme werd afgelopen week gestimuleerd door nieuwe records op Wall Street, waar vooral techaandelen de dienst uitmaakten. Zo kwam Netflix met recordcijfers. In Europa trok onder meer ASML de kar.

"ASML en Netflix verpletteren de verwachtingen", stelde beleggingsspecialist Justin Blekemolen van Lynx.

Investment manager Simon Wiersma van ING wees ook op de uitstekende cijfers en vooruitzichten van het Duitse softwarebedrijf SAP.

"Ondanks de rally in de afgelopen maanden, is de waardering van Europese techaandelen nog onder het gemiddelde van de afgelopen vijf jaar en zijn dus zeker niet duur te noemen: de winsten van de bedrijven zijn nog sterker gestegen dan de koersen."

Maar niet alles was rozengeur en maneschijn op de beurzen afgelopen week. Zo kwam Tesla met tegenvallende kwartaalcijfers en vooruitzichten. "We weten natuurlijk allemaal hoe dat komt: de concurrentie uit China neemt toe", aldus Wiersma.

Volgens Peter Garnry van Saxo Bank wordt 2024 een overgangsjaar voor Tesla. "Aandeelhouders van Tesla moeten zich voorbereiden op meer volatiliteit en mogelijke teleurstellingen in 2024", volgens de aandelenstrateeg.

Positief nieuws kwam er ook uit Azië. Persbureau Bloomberg meldde dat de Chinese autoriteiten overwegen om een stimuleringspakket ter waarde van omgerekend 278 miljard dollar in te zetten, om de Chinese aandelenmarkten te stabiliseren. Ook werden regels voor financiële instellingen versoepeld door de Chinese centrale bank.

Verder was er de nodige aandacht voor het beleid van de centrale banken. Zo kwam de Europese Centrale Bank donderdag met een rentebesluit. Dinsdag had de Bank of Japan zijn beleid al gehandhaafd. Verder handhaafde de Noorse centrale bank de rente, terwijl de Turkse centrale bank die verder verhoogde om de torenhoge inflatie in Turkije te bestrijden.

Conform de verwachting handhaafde de ECB de belangrijkste rentes. In haar toelichting benadrukte voorzitter Christine Lagarde dat er niet gesproken is over renteverlagingen, maar marktanalist Michael Hewson zag toch een lichte dovish verschuiving in de beeldvorming van geen vroegtijdige verlagingen, "hoewel de ECB dit vermoedelijk zou ontkennen."

Volgens Hewson zou een dergelijke verschuiving, waarbij de deur op een kier staat naar een snellere renteverlaging dan in de zomer, te maken kunnen hebben met de slechte inkoopcijfers en tegenvallende Duitse Ifo-index die afgelopen week verschenen.

Volgens Monex Europe is de kans op een renteverlaging in april door de ECB na het rentebesluit gestegen naar ruim 80 procent, "ondanks dat beleidsmakers eerder suggereerden dat dit pas in de zomer zou gebeuren."

Afgelopen week verscheen ook een eerste inschatting voor de Amerikaanse groei in het vierde kwartaal. Het bruto binnenlands product steeg in de laatste drie maanden van 2023 met 3,3 procent. De markt rekende op een groei van 2,0 procent. In het derde kwartaal groeide de Amerikaanse economie met 4,9 procent.

Volgens economen van ING overtroffen de groeicijfers "alle verwachtingen" en lijkt de inflatiestrijd zo goed als gewonnen door de Federal Reserve.

De belangrijke PCE-kerninflatie kwam voor het tweede kwartaal op rij uit op 2 procent, gelijk aan de doelstelling van de centrale bank. Vrijdagmiddag verscheen de PCE-kerninflatie voor de maand december. Die kwam uit op 2,9 procent, waar 3,0 procent was verwacht. In november noteerde de kerninflatie op 3,2 procent.

"Waar de Fed nu een beetje mee zit, is de onbeantwoorde vraag of de kerninflatie deze trend door kan zetten naar de gewenste 2,0 procent. De loonontwikkeling ligt ondertussen boven inflatieniveau en de Fed sluit niet uit dat deze spiraal er voor zorgt dat er zich een hobbel aftekent rond de 2,5 procent en de daling van de inflatie daar stagneert", zei marktanalist Philip Marey van Rabobank.

Met een afkoelende inflatie en een groeivertraging, staan de seinen op groen voor een renteverlaging, maar ING denkt dat de Fed iets langer zal wachten "om er zeker van te zijn dat ze het zich echt kan veroorloven om te verlagen."

ING verwacht de eerste renteverlaging in mei. De bank denkt dat de Fed de rente dit jaar in totaal met 150 basispunten zal verlagen.

De euro/dollar handelde vrijdag op 1,0872 en daarmee licht lager op weekbasis. De Amerikaanse tienjaarsrente noteerde op 4,14 procent, vrijwel stabiel op weekbasis en de Duitse bund noteerde rond het weekend op 2,30 procent. Dat was 5 basispunten lager dan een week geleden.

WTI-olie werd op weekbasis bijna 5 procent duurder, onder meer door een verdere daling van de Amerikaanse olievoorraden.

Stijgers en dalers

Solvay was afgelopen week koploper in de Bel20, met een winst van 9,8 procent. Cofinimmo was de grootste daler, met een verlies van 1,9 procent.

Sofina kwam afgelopen week met voorlopige cijfers over 2023. Analisten reageerden verdeeld over de netto intrinsieke waarde die Sofina presenteerde. Het aandeel steeg toch 6,1 procent op weekbasis. Sommigen verwachten dat het definitieve cijfer in maart zal meevallen, terwijl anderen op een teleurstelling rekenen. Degroof Petercam behoort tot de optimisten en heeft het koersdoel voor Sofina verhoogd van 109,00 naar 114,00 euro met handhaving van het koopadvies.

Kepler Cheuvreux verhoogde het koersdoel voor Argenx van 357,00 naar 375,00 euro, terwijl het advies werd verlaagd van Kopen naar Houden. Op korte of middellange termijn lijkt geen katalysator voorhanden te zijn die de koers hoger kan sturen. Het aandeel steeg 6,4 procent op weekbasis.

KBC steeg afgelopen week 1,7 procent, nadat analisten in aanloop naar de kwartaalcijfers hun koersdoelen voor het bankaandeel verhoogden.

WDP won afgelopen week 2,9 procent, na een sterke winstontwikkeling in 2023. In een toelichting beschreef Kepler Cheuvreux de cijfers conform verwachting

In de BelMid deed Recticel goede zaken, met een winst van ruim 5 procent. Degroof Petercam verlaagde het koersdoel voor Econocom van 4,10 naar 2,90 euro, terwijl het advies werd verlaagd van Kopen naar Houden. Het aandeel verloor 5,4 procent op weekbasis en belandde daarmee onderaan in de index.

Barco daalde 1,9 procent. Berenberg haalde Barco van zijn favorietenlijst. In het rapport van Berenberg werd vermeld dat 2024 het jaar voor de small- en mid-caps zou kunnen worden, maar Barco werd uit deze lijst gehaald.

Onder de kleinste aandelen daalde afgelopen week Ekopka met 3,5 procent, terwijl Onward Medical 11,5 procent steeg. Nyxoah verdubbelde zelfs in koers, zonder duidelijke reden.

Avantium lanceerde een claimemissie om 50 miljoen euro op te halen. Het aandeel daalde 7,8 procent op weekbasis.

© ABM Financial News; [e-mail]; Redactie: [phone]; Disclaimer