TOPIX INDEX 
Gestage overheidsuitgaven voor infrastructuurprojecten stuwden India, 's werelds op één na grootste producent van ruwstaal, op tot een van de snelst groeiende markten voor de legering wereldwijd, zelfs toen de wereldvraag afnam.
Maar de vraag naar staal zal in het boekjaar 2024-25 naar verwachting met een bescheiden 7%-10% groeien, langzamer dan de verwachte 11%-12% groei in het lopende jaar tot maart 2024, aldus de analisten en leidinggevenden uit de sector.
De regerende Bharatiya Janata Party van premier Narendra Modi streeft naar een derde termijn bij de volgende algemene verkiezingen begin 2024. Bij de algemene verkiezingen in India, 's werelds grootste democratische oefening, wordt wekenlang in etappes gestemd.
"Wij verwachten dat het verbruik van eindstaal in India in FY25 met 9% zal stijgen, na een stijging van 12% in FY24," aldus Fitch Ratings.
Maar India zou wereldwijd nog steeds de belangrijkste groeimarkt voor staal blijven, aldus Fitch Ratings.
Het verbruik van afgewerkt staal bereikte tussen april en oktober het hoogste punt in vijf jaar toen de bouwactiviteit aantrok en de automobielsector een robuuste vraag liet zien.
De bouwsector groeide met 13,3% j-o-j in het juli-september kwartaal en noteerde een groei van 7,9% ten opzichte van het vorige kwartaal tot juni 2023, de hoogste groei in vijf kwartalen.
De bouwsector is de belangrijkste drijvende kracht achter de Indiase staalmarkt geweest, zei Puneet Paliwal, een analist bij de in Londen gevestigde CRU Group.
"Er wordt niet verwacht dat deze door de overheid geleide groei van de vraag naar staal in 2024 zal aanhouden," zei Paliwal, eraan toevoegend dat dit vooral in de eerste helft van volgend jaar het geval zou zijn vanwege een verwachte vermindering van de overheidsuitgaven.
India heeft ook een gestage stijging van de staalimport gezien, met zendingen die in april-oktober het hoogste niveau in vier jaar bereikten, zo bleek uit overheidsgegevens.
Terwijl de staalindustrie maatregelen heeft gevraagd om de import te beperken, heeft de regering gezegd dat ze de situatie in de gaten zou houden.
Naast de stijgende import worstelen de Indiase staalfabrieken met hogere grondstofkosten, en functionarissen uit de sector zeggen dat een tragere vraag hun problemen nog zal verergeren. (Verslaggeving door Neha Arora; Bewerking door Mayank Bhardwaj en Christian Schmollinger)
