De olieprijzen tikten omlaag op de verwachting dat de hogere rente in de VS de vraag zou temperen, terwijl nieuws over een mogelijk staakt-het-vuren in Gaza de vrees voor aanbodbeperkingen verzachtte.
De dollar bereikte een hoogste stand van 160.245 yen - het sterkste niveau in 34 jaar - in een plotselinge maar korte stijging tijdens de Aziatische uren. De koers was de laatste 0,5% hoger op 159,14 yen.
Sommige analisten schreven de beweging toe aan de verminderde liquiditeit met Japan dat maandag op vakantie is, en traders keken om de vastberadenheid van de Japanse autoriteiten te testen bij het verdedigen van de yen.
Ondanks de voortdurende daling van de yen naar nieuwe dieptepunten in meerdere decennia, heeft Tokio zich tot nu toe verzet tegen ingrijpen in de valutamarkt, zelfs nu functionarissen hun waarschuwingen tegen buitensporige bewegingen van de yen opvoeren.
"De markten testen de bovenkant," zei Christopher Wong, een valutastrateeg bij OCBC, over het dollar/yen valutapaar.
De BOJ hield vrijdag de rente rond nul aan het einde van haar monetaire beleidsvergadering en sloot een volledige verlaging van de obligatieaankopen door de BOJ uit, waarmee ze een meer dovish toon aansloeg dan sommigen hadden verwacht.
Dit, en weddenschappen dat de Fed waarschijnlijk het begin van haar renteverlagingscyclus zal uitstellen, gaf een nieuwe impuls aan yen bears.
In de bredere markt steeg MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan met 0,56%, geholpen door de positieve voorsprong van Wall Street op vrijdag dankzij een rally in groeiaandelen van megacaps.
De Nasdaq futures en de S&P 500 futures stegen elk 0,2%.
De Hang Seng Index in Hongkong steeg eveneens 0,77%, terwijl de Chinese blue-chipindex 0,06% hoger noteerde.
De tweedaagse monetaire beleidsvergadering van de Fed, die dinsdag begint, staat deze week centraal en de verwachting is dat de centrale bank de rente zal aanhouden.
De focus zal echter liggen op eventuele richtlijnen voor de rentevooruitzichten van de centrale bank, nadat herhaalde reeksen van sterker dan verwachte Amerikaanse economische cijfers en een nog steeds stabiele inflatiedruk de marktbeloftes op hoe snel de Fed met haar renteverruimingscyclus zou kunnen beginnen, hebben doen ontsporen.
Uit de marktprijzen blijkt dat een eerste renteverlaging door de Fed wordt verwacht in september, na een start in juni een paar weken geleden, en dat er dit jaar iets meer dan 30 basispunten aan versoepeling wordt verwacht.
"We hebben een behoorlijke aanpassing gezien van de renteverwachtingen in de VS, en dat is een soort benchmark voor de wereldwijde rente," zei Jarrod Kerr, hoofdeconoom bij Kiwibank.
"Ik denk dat de Fed deze week een soort echo zal geven van die opmerkingen dat renteverlagingen niet zo dichtbij zijn als ze hadden gehoopt."
Het vooruitzicht dat de rente in de VS langer restrictief zou blijven, heeft de greenback ondersteund, hoewel deze maandag over het algemeen op de achtergrond bleef en lager noteerde ten opzichte van de meeste valuta, behalve de yen.
De euro steeg ten opzichte van de dollar met 0,21% naar $1,0715, terwijl het pond sterling 0,23% steeg naar $1,2522.
De dollarindex veranderde weinig op 105,98, maar stevende af op een maandelijkse stijging van 1,4%.
In grondstoffen daalde Brent met meer dan 1% naar $88,55 per vat, terwijl Amerikaanse ruwe olie met 1% daalde naar $83,02 per vat.
Beide zijn op jaarbasis met ongeveer 15% gestegen, deels door de vrees voor een onderbreking van de bevoorrading door de escalerende geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten.
Een Hamas-delegatie zal maandag Caïro bezoeken voor besprekingen om een staakt-het-vuren af te dwingen, vertelde een Hamas-functionaris zondag aan Reuters, terwijl bemiddelaars hun inspanningen opvoerden om een akkoord te bereiken in de aanloop naar een verwachte Israëlische aanval op de zuidelijke stad Rafah.
Goud daalde 0,34% naar $2.329,37 per ounce.
