"We hebben ons standpunt aan het bedrijf kenbaar gemaakt over de reeks opties die er zijn en een aantal van de gemiste kansen rond de manier waarop ze de balans en hun hedgeboek hebben beheerd en wat de prioriteiten zijn ...," vertelde MacKenzie Davis, een managing partner bij de investeringsfirma, in een interview aan Reuters.
First Quantum heeft te kampen met de gevolgen van de plotselinge sluiting van zijn paradepaardje, de Panama kopermijn, die goed was voor ongeveer 40% van zijn inkomsten. Het bedrijf heeft meer dan de helft van zijn marktwaarde verloren sinds de publieke protesten over die mijn vorig jaar oktober begonnen in het Centraal-Amerikaanse land.
Het bedrijf kondigde vorige week een reeks maatregelen aan om de kosten te drukken en zei dat het verschillende opties onderzocht om fondsen te werven, waaronder de verkoop van kleinere mijnen en het aantrekken van strategische investeerders voor haar grote mijnen.
SailingStone Capital Partners bezit 0,2% van de First Quantum aandelen, volgens een officiële indiening.
First Quantum gaf geen onmiddellijk commentaar.
Davis zei dat First Quantum's advies over schuldbeheer van vorige week niet specifiek was, maar voegde eraan toe dat SailingStone erop vertrouwt dat het mijnbouwbedrijf al zijn opties aan het bekijken is. Hij zei dat First Quantum de mogelijkheid heeft om door een aantal krappe vensters op de schuldenmarkt te navigeren.
First Quantum heeft een schuldaflossing ter waarde van $1,05 miljard die in april 2025 afloopt.
Op de vraag of SailingStone als aandeelhouder de verkoop van activa zou steunen, zei Davis: "Vertel me de prijs en ik zal je een antwoord geven, vertel me welke activa worden verkocht en de prijs en we zullen erover nadenken."
Vorige week meldde Reuters dat het bedrijf een claimemissie aan het onderzoeken was - een uitnodiging aan bestaande aandeelhouders om extra nieuwe aandelen in het bedrijf te kopen - en BMO Capital Markets inhuurde om enkele van haar kleinere mijnen te verkopen, zoals Las Cruces in Spanje.
First Quantum heeft sinds november vorig jaar C$11 miljard ($8,2 miljard) van zijn marktwaarde verloren door de problemen in Panama. Op maandag had het een nettoschuld van C$7,5 miljard en een marktwaarde van C$8,70 miljard.
Ratingbedrijf Fitch waarschuwde afgelopen december dat als de mijn in Panama permanent gesloten zou worden, First Quantum's nettoschuld in 2024 zou stijgen tot meer dan vijf keer de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie, wat zou kunnen leiden tot een schending van de convenanten.
De aandelen van First Quantum noteerden dinsdag 0,6% lager op de Toronto Stock Exchange. ($1 = 1,3454 Canadese dollar) (Verslaggeving door Divya Rajagopal; Bewerking door Denny Thomas, Paul Simao en Jonathan Oatis)
