De twee landen verboden ook de invoer van de metalen in de Verenigde Staten en Groot-Brittannië.
Hieronder vindt u de belangrijkste punten over de maatregel en de betekenis ervan:
HET AFKAPPUNT
De LME, 's werelds grootste en oudste forum voor de handel in metalen, en CME hebben al aan de nieuwe sancties voldaan. Het is onduidelijk of de Shanghai Futures Exchange (SHFE) zal volgen.
Aluminium, koper en nikkel die op of na 13 april 2024 in Rusland zijn gemaakt, worden niet geaccepteerd voor levering aan opslagplaatsen die bij de LME zijn geregistreerd of faciliteiten die eigendom zijn van de CME.
De handel in Russische metalen buiten het systeem van de beurzen wordt niet beperkt door de sancties.
BESTAANDE VOORRADEN EN METAAL GEPRODUCEERD VOOR 13 APRIL
De sancties zijn bedoeld om de Russische exportinkomsten te minimaliseren te midden van de aanhoudende oorlog van Moskou in Oekraïne, terwijl ze ook het risico van marktverstoring verminderen.
Bestaande voorraden Russisch metaal op wereldwijde beurzen zijn daarom vrijgesteld van de nieuwe maatregelen. Ze kunnen nog steeds worden verhandeld en uit opslagplaatsen worden gehaald.
Dit is vooral belangrijk voor de LME, aangezien 40% van haar beschikbare metaalvoorraden van Russische makelij zijn. Het aandeel van beschikbare aluminiumvoorraden van Russische oorsprong in LME-geregistreerde magazijnen bedroeg in maart 91%, terwijl het aandeel van koper 62% bedroeg. Russische nikkel in LME-opslagplaatsen bedroeg 36% van het totaal.
Als een eigenaar van Russisch metaal kan aantonen dat het voor 13 april geproduceerd is, kan het nog steeds op LME warrant gezet worden - een eigendomsbewijs, aldus de LME.
Er zijn echter speciale regelingen voor het Verenigd Koninkrijk voor dergelijke warrants: de Russische warrants die vanaf 12 april bestonden, kunnen door Britse personen geannuleerd en ingetrokken worden. De warrants die op of na 13 april zijn uitgegeven, zijn onderworpen aan beperkingen waardoor Britse LME-leden en -klanten het overeenkomstige metaal niet kunnen annuleren of intrekken, tenzij ze dit doen voor rekening van een niet-Britse klant.
De CME maakt de herkomst van het metaal dat zij in voorraad heeft niet bekend, maar zei ook dat aluminium van Russische herkomst dat vóór 13 april geproduceerd is in aanmerking blijft komen voor warranting en levering tegen haar termijncontract.
RUSSISCHE PRODUCTIE EN WERELDWIJD AANBOD
Rusland is een belangrijke producent van metalen. Zijn aandeel in de wereldwijde productie bedraagt 5% van aluminium, 6% van geraffineerd nikkel en 4% van koper. De Amerikaanse en Britse functionarissen hopen dat de nieuwste sancties de handel in Russisch metaal buiten de beurzen om aantrekkelijker zullen maken.
De Russische aluminiumproducent Rusal zei dat de nieuwe sancties geen invloed zouden hebben op zijn vermogen om aluminium te leveren. De Russische nikkel- en koperproducent Nornickel gaf geen commentaar.
IMPORTVERBOD VAN DE VS EN EERDERE STAPPEN
Fysieke leveringen van Russische metalen aan het Verenigd Koninkrijk waren al opgedroogd toen Groot-Brittannië de invoer in 2023 verbood. De leveringen aan de Verenigde Staten waren ook miniem toen Washington vorig jaar hoge tarieven instelde op de invoer van Russische metalen.
Als reactie hierop hebben Rusal en Nornickel, die niet direct het doelwit zijn van de westerse sancties, sinds 2022 een aanzienlijk deel van hun verkoop uit de westerse landen verlegd. Azië is nu de grootste afzetmarkt voor Nornickel en is goed voor 38% van de inkomsten van Rusal.
De Europese Unie accepteert nog steeds primair Russisch aluminium, hoewel sommige consumenten zichzelf hebben gesanctioneerd en niet van Rusal hebben gekocht. Europa droeg 28% bij aan de inkomsten van Rusal in 2023, en de industriegroep European Aluminium heeft de EU opgeroepen om in toekomstige sanctiepakketten sancties op te leggen aan aluminium dat uit Rusland wordt geleverd.
De meest recente maatregelen van de VS en het VK sluiten metalen van Russische oorsprong uit die buiten het land substantieel zijn omgevormd tot een in het buitenland gemaakt product.
REACTIE METAALMARKT
LME aluminium- en nikkelfutures stegen maandag tijdens de Aziatische uren naar hoogste waarden in meerdere maanden, maar zijn sindsdien gekalmeerd.
Benchmark aluminium was het laatst 3% hoger op $2.572,5 per metrische ton, na een hoogste punt in de sessie eerder op $2.728, en nikkel was 1,6% hoger op $18.085, onder een sessiepiek van $19.355. Koper was 0,8% hoger.
De dagelijkse limiet van de LME voor prijsbewegingen is 15% voor nikkel en 12% voor aluminium en koper.
De reactie in de spreads tussen de LME aluminium cash en de 3-maands contracten < CMAL0-3> was maandag ook volatiel vanwege de onzekerheid. (Verslaggeving door Polina Devitt; Bewerking door Veronica Brown en Mark Potter)
