Pan American Silver Corp. (TSX:PAAS) en Agnico Eagle Mines Limited (NYSE:AEM) hebben een overeenkomst gesloten om op 4 november 2022 het resterende belang in Yamana Gold Inc. (TSX:YRI) over te nemen van Van Eck Associates Corporation en anderen voor $4,9 miljard. Volgens het bod wordt elk aandeel Yamana geruild voor ongeveer $1,0406 in contanten, 0,1598 aandelen Pan American en 0,0376 aandelen Agnico Eagle, voor een totale waarde van $5,02 per aandeel Yamana. Daarnaast zullen alle uitstaande restricted stock units van Yamana worden voldaan in contanten. Pan American verwerft alle uitgegeven en uitstaande gewone aandelen van Yamana en Yamana verkoopt aan Agnico Eagle bepaalde dochterondernemingen en partnerschappen die de belangen van Yamana in haar Canadese activa bezitten, waaronder de Canadese Malartic-mijn. De vergoeding bestaat uit 153.539.579 gewone aandelen in het kapitaal van Pan American; 1 miljard dollar in contanten ingebracht door Agnico Eagle; en 36.089.907 gewone aandelen in het kapitaal van Agnico Eagle. De transactie wordt uitgevoerd door middel van een plan of arrangement onder de Canada Business Corporations Act. Bij afsluiting zullen de bestaande aandeelhouders van Pan American en Yamana respectievelijk ongeveer 58% en 42% van Pan American bezitten. Evenzo zullen de bestaande aandeelhouders van Agnico Eagle en Yamana bij sluiting respectievelijk ongeveer 93% en 7% van Agnico Eagle bezitten. Yamuna zal een vergoeding van $ 250 miljoen betalen indien Yamuna de transactie beëindigt, en Pan American zal een vergoeding van $ 375 miljoen betalen indien Pan American de transactie beëindigt. De transactie is afhankelijk van goedkeuring door de rechtbank, goedkeuring door 66 2/3% houders van gewone aandelen Yamana, goedkeuring door de meerderheid van de Pan American aandeelhouders, de Pan American en Agnico aandelen die ingevolge de transactie worden uitgegeven moeten zijn goedgekeurd voor notering aan de Nasdaq en TSX, wettelijke goedkeuringen, Dissent Rights mogen niet zijn uitgeoefend (of, indien uitgeoefend, niet onuitgeoefend blijven) met betrekking tot meer dan 5% van de uitgegeven en uitstaande Yamana aandelen. Op 8 november 2022 heeft de Raad van Bestuur van Yamana de transactie unaniem goedgekeurd. De Raad van Bestuur van Pan American heeft de transactie unaniem goedgekeurd. De transactie zou laat in het eerste kwartaal van 2023 worden afgesloten. De bijzondere vergadering van Pan American is gepland op 31 januari 2023. Op 31 januari 2022 keuren de aandeelhouders van Yamana en Pan American de transactie goed. De transactie zou laat in het eerste kwartaal van 2023 worden afgesloten. Op 23 maart 2023 heeft de Mexicaanse federale economische mededingingscommissie de regeling goedgekeurd. Alle vereiste wettelijke, aandeelhouders- en gerechtelijke goedkeuringen, inclusief de definitieve gerechtelijke uitspraak, zijn nu ontvangen. Vanaf 28 maart 2023 zullen de aandelen van Yamana Gold uit de S&P/TSX Composite Index worden verwijderd als gevolg van de vervulling van de voorwaarden voor closing, vóór de opening van de handel op 4 april 2023. De regeling zal naar verwachting op of rond 31 maart 2023 worden afgerond.

BMO Capital Markets en GenCap Mining Advisory Ltd. traden op als financieel adviseur, BMO Capital Markets en National Bank Financial traden op als fairness opinion provider, en Fred R. Pletcher, Graeme Martindale, Julie Bogle, Denes A. Rothschild, Subrata Bhattacharjee, Randy Morphy, Danielle Lewchuk, Steve Suarez en Edward Wang van Borden Ladner Gervais LLP traden op als juridisch adviseur van Pan American. Trinity Advisors Corporation en Maxit Capital LP traden op als financieel adviseurs en Patricia Olasker en Aaron Atkinson van Davies Ward Phillips & Vineberg LLP traden op als juridisch adviseur van Agnico Eagle. Ryan J. Dzierniejko, Eric Sensenbrenner, Andrew Brady en June Dipchand van Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP traden op als juridisch adviseur van Pan American Silver Corp. en Agnico Eagle Mines Limited. Het speciale comité van de raad van bestuur van Yamana heeft Scotiabank als financieel adviseur aangesteld. Norton Rose Fulbright Canada LLP treedt op als juridisch adviseur van het speciale comité van de raad van bestuur van Yamana. Yamana heeft Stifel GMP en Canaccord Genuity Corp. als financieel adviseurs aangesteld. Cassels Brock and Blackwell LLP treedt op als Canadees juridisch adviseur van Yamana, en Adam Givertz, Ian M. Hazlett en Matthew B. Jordan van Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP treden op als Amerikaans juridisch adviseur. De registratie- en transferagent van Yamana voor de Yamana-aandelen is Computershare Trust Company of Canada. De co-transferagent voor de Yamana-aandelen in de Verenigde Staten is Computershare Trust Company, N.A. De transferagent, registrar en bewaarder voor Pan American is Computershare Investor Services Inc. Pan American heeft Morrow Sodali (Canada) Ltd. in de arm genomen om op te treden als proxy solicitation en information agent in verband met de speciale vergadering tegen een vergoeding van CAD 85.000 ($62.892,15). BMO Capital Markets trad op als due diligence provider voor Pan American. Agnico's registratie- en transferagent is Computershare Trust Company of Canada. Laurel Hill Advisory Group, LLC trad op als proxy solicitation agent voor Yamana Gold tegen een vergoeding van CAD 125.000 ($92.488,45).

Pan American Silver Corp. (TSX:PAAS) en Agnico Eagle Mines Limited (NYSE:AEM) hebben de overname van het resterende belang in Yamana Gold Inc. (TSX:YRI) van Van Eck Associates Corporation en anderen op 31 maart 2023 afgerond. De aandelen Yamana zullen naar verwachting van de Toronto Stock Exchange worden gehaald bij het sluiten van de markt op 3 april 2023 en van de New York Stock Exchange bij het openen van de markt op 3 april 2023. In verband met de transactie heeft Pan American drie leden van de voormalige raad van bestuur van Yamana aangewezen die zullen worden voorgedragen voor verkiezing in de raad van bestuur van Pan American, te weten John Begeman, Alexander Davidson en Kimberly Keating.