Xanadu Mines Limited kondigt aan dat het een bindende term sheet is overeengekomen met STSM LLC (STSM) die het recht geeft om een belang tot 80% te verwerven in twee exploratielicenties XV-17774 (Oyut) en XV-21887 (Sant Tolgoi) in de provincie Zavkhan in West-Mongolië. Deze twee licenties vormen samen het Sant Tolgoi Project, dat als zeer veelbelovend wordt beschouwd voor de ontdekking van nieuwe magmatische intrusie-gerelateerde koper-nikkelsystemen. De overeenkomst heeft betrekking op twee verleende exploratielicenties XV-17774 (Oyut) en XV-21887 (Sant Tolgoi) in de provincie Zavchan in West-Mongolië met een gezamenlijk gebied van meer dan 40 km2, waarnaar gezamenlijk wordt verwezen als het Sant Tolgoi-project of Sant Tolgoi Cu-Ni-project. De Tenement-portefeuille omvat talrijke geavanceerde exploratiedoelen met reële mogelijkheden voor de ontdekking van significante magmatische koper- en nikkelmineralen.

In de Zavchan-regio van Mongolië ligt het Sant Tolgoi Project op de westelijke uitbreiding van de diepgelegen Khangai breukstelsels, een metallifeer breuknetwerk dat verschillende belangrijke mafische en ultramafische intrusies herbergt die zeer bemoedigend zijn voor hoogwaardige koper- en nikkelontdekkingen in intrusies. De eerste tekenen van verschillende koper-nikkelsystemen zijn aangetroffen in zowel historische als recente boringen. De Onderneming heeft een bindende term sheet afgesloten met STSM die het recht geeft om een belang tot 80% te verdienen in twee exploratielicenties XV-17774 (Oyut) en XV-21887 (Sant Tolgoi) in de provincie Zavchan in West-Mongolië.

Hoewel de term sheet bindend van aard is, is het de bedoeling dat deze wordt vervangen door een formele overeenkomst die de volledige voorwaarden van de farm-in transactie regelt, waarover de partijen zullen onderhandelen. De term sheet is voorwaardelijk voor het aangaan van een dergelijke formele overeenkomst.