Op 27 januari 2023 ontving Workhorse Group Inc. (de Onderneming) een brief (de oNoticeo) van Lordstown Motors Corp. (LMC) met als strekking de beëindiging, met ingang van 27 maart 2023, van de eerder bekendgemaakte Intellectuele Eigendomslicentieovereenkomst van 7 november 2019 tussen de Onderneming en LMC (de oOvereenkomst). Zoals uitgebreider besproken in het Current Report on Form 8-K van de Vennootschap dat op 7 november 2019 bij de Commissie is ingediend, geeft de Overeenkomst LMC bepaalde rechten, onder meer met betrekking tot gelicentieerde intellectuele eigendom, in verband met bepaalde elektrische pick-up trucks (de oVehicleso) in ruil voor onder meer bepaalde royalty's en commissiebetalingen (de oRoyalties) op de verkoop van die Voertuigen door LMC.

Volgens het Bedrijf bepaalt de Overeenkomst dat de verplichting van LMC om de royalty's te betalen na beëindiging van de Overeenkomst blijft bestaan en dat, niettegenstaande de beëindiging van de Overeenkomst door LMC, de royalty's nog steeds verschuldigd en betaalbaar zijn als LMC Voertuigen verkoopt. LMC heeft het Bedrijf niet geïnformeerd dat het Voertuigen heeft verkocht sinds de datum van de Overeenkomst. Het Bedrijf kan op dit moment niet voorspellen in welke mate LMC dergelijke voertuigen zal verkopen, of LMC de toepasselijke royalty's zal betalen op dergelijke voertuigen die het verkoopt en of het bedrag van dergelijke royalty's materieel zal zijn.