WOODSIDE ENERGY GROUP LTD Ambtenaren van de nationale koolwaterstofcommissie (CNH) hebben twijfels geuit over de vraag of Petroleos Mexicanos het enorme project wel aankan, aldus de mensen.
Het Lakach-veld heeft tot 937 miljard kubieke voet aan reserves, maar de stijgende kosten hebben de ontwikkeling belemmerd. Nu staat een voorstel van Pemex ter discussie om de ontwikkeling samen met het Amerikaanse bedrijf New Fortress Energy nieuw leven in te blazen. Het lot van het project zou kunnen afhangen van de vervanging van CNH-chef Rogelio Hernandez, die vorige week ontslag nam, aldus de mensen.
Volgens de Mexicaanse wetgeving moeten projecten voor goedkeuring zowel technisch als economisch levensvatbaar zijn. De impasse tussen CNH en Pemex over Lakach legt de uitdagingen bloot van Mexico's streven naar zelfontwikkeling van zijn reserves.
President Andres Manuel Lopez Obrador heeft ernaar gestreefd staatsbedrijven te steunen en particuliere investeerders aan de zijlijn te houden, een agenda die wordt bemoeilijkt door het gebrek aan kapitaal en de enorme schulden van Pemex.
Pemex heeft voorgesteld om Lakach samen met New Fortress Energy te ontwikkelen op basis van een dienstencontract, een formule die werd gebruikt voordat de nationale energiesector in 2013-2014 werd opengesteld. Bij een dienstencontract zou Pemex volledig eigenaar blijven, maar het risico dragen als de prijzen dalen.
Historisch gezien hebben dienstencontracten voor Pemex gewerkt wanneer de prijzen hoog zijn, aldus een regeringsbron. En ze zijn sneller uit te voeren dan farm-outs met gedeelde eigendom, voegde de Pemex-bron eraan toe.
Maar ze kunnen Pemex financiële risico's opleveren als de prijzen dalen en de verplichte vergoedingen de waarde van de olie- en gasproductie overtreffen, aldus deskundigen.
Pemex en Hernandez reageerden niet op verzoeken om commentaar. De CNH weigerde commentaar te geven.
De CNH heeft betoogd dat Lakach alleen economisch levensvatbaar zou zijn als Pemex formeel een partner zou nemen door middel van een farm-out via een veiling. Maar Lopez Obrador heeft veilingen uitgesloten.
Woodside Energy, samen met Pemex eigenaar van het Trion offshore olieproject, dat vóór het aantreden van Lopez Obrador werd goedgekeurd, heeft de definitieve investeringsbeslissing van de meer dan vijf jaar geleden opgerichte onderneming uitgesteld tot medio 2023.
SCHAARSE OPTIES
Lopez Obrador is in 2018 aangetreden en sinds 2019 heeft zijn regering de openbare aanbestedingen bevroren die buitenlandse investeringen hadden opgeleverd om de verwachte groei van de olie- en gasproductie te ondersteunen. Dit heeft Pemex gedwongen zijn toevlucht te nemen tot dienstencontracten om partnerschappen aan te gaan en ontwikkelingskapitaal aan te trekken.
In juli kondigden Pemex en New Fortress een "strategisch partnerschap op lange termijn" aan voor Lakach, dat gas zou leveren voor binnenlands gebruik en vloeibaar aardgas zou produceren voor de export.
De bedrijven gaven geen details over de verdeling van de boor-, infrastructuur- en ontwikkelingskosten. Pemex heeft al 768 miljoen dollar geïnjecteerd in exploratie en Mexico verwacht dat New Fortress kapitaal inbrengt voor het project.
New Fortress Energy zei dat het blijft "werken aan de voorwaarden".
Pemex heeft voorgesteld New Fortress te betalen via vergoedingen voor haar bijdragen, zeiden de mensen.
Lakach, een veld in de Golf van Mexico met het potentieel om tot 1,8 miljard kubieke voet gas per dag te leveren, zou het eerste commerciële diepwatergasproject van het land kunnen worden en een enorme impuls kunnen geven aan een land dat meer dan 80% van de brandstof importeert.
HOGERE RISICO'S
Pemex was van plan om onder Lopez Obrador minstens 30 dienstencontracten te ondertekenen, die niet zoals een farm-out via een veiling hoeven te verlopen. Maar gezien de risico's die ze voor sommige partners kunnen inhouden en de terughoudendheid van CNH om ze goed te keuren, zijn ze niet doorgegaan.
Het ontwikkelingsplan voor Lakach, opgesteld door Pemex, voldeed bij de laatste evaluatie door de toezichthouder niet aan de economische criteria, aldus twee van de bronnen, die eraan toevoegden dat de boorkosten te hoog waren en de productie te hoog werd ingeschat.
"Na toevoeging van investeringen en uitgaven zal het project nooit winstgevend zijn", aldus een bron bij de toezichthouder. "Maar als dat project de verliezen voor Pemex vermindert, waarom zou je het dan niet goedkeuren?" (Verslaggeving door Stefanie Eschenbacher, Adriana Barrera, Ana Isabel Martinez en Dave Graham in Mexico-Stad. Bewerking door Marianna Parraga en David Gregorio)
