De private equity-gigant Apollo Global Management heeft maandag gezegd dat het $1 miljard wil ophalen met een converteerbare preferente aandelenemissie om de groei van zijn pensioendienstenbedrijf te financieren.

Aandelen van het bedrijf daalden 3,2% in de uitgebreide handel. Ze zijn dit jaar tot aan de vorige sluiting met ongeveer 35% gestegen.

Apollo, dat 20 miljoen aandelen van de preferente aandelen aanbiedt tegen $50, is van plan om de netto-opbrengst van de deal te gebruiken om de groei van haar pensioendienstenbedrijf te versnellen.

Vorige week meldde Apollo een stijging van 75% in de aangepaste netto-inkomsten over het tweede kwartaal, ondersteund door een sterke groei van de inkomsten uit pensioendiensten en beheervergoedingen.

Goldman Sachs, Morgan Stanley en Wells Fargo treden op als wereldwijde coördinatoren en gezamenlijke book-running managers voor het aanbod. (Verslaggeving door Manya Saini in Bengaluru; Bewerking door Anil D'Silva)