Shell Oil Company stuurde op 22 december 2022 een niet-bindend voorstel om Volta Inc. (NYSE:VLTA) over te nemen van Energize Ventures LLC en anderen voor ongeveer $ 130 miljoen. Shell Oil Company heeft op 17 januari 2023 een overeenkomst gesloten om Volta Inc. (NYSE:VLTA) van Energize Ventures LLC en anderen over te nemen voor ongeveer $170 miljoen. Volgens de voorwaarden van het voorstel zal Shell USA Inc. na voltooiing van de fusie alle uitstaande gewone aandelen van klasse A van Volta verwerven tegen $0,65 per aandeel in contanten. Volgens de fusieovereenkomst zal Shell USA Inc. bij voltooiing van de fusie alle uitstaande gewone aandelen van klasse A van Volta verwerven tegen $ 0,86 per aandeel in contanten. Bij afsluiting zal Shell ook de schuld van Volta aan derden, geschat op $14 miljoen, terugbetalen. Na afronding van de transactie zullen de gewone aandelen van Volta niet langer op een openbare markt worden genoteerd. In geval van beëindiging zal Volta aan Shell een beëindigingsvergoeding van $5.919.165 in contanten moeten betalen.

De afsluiting van de fusie is afhankelijk van de goedkeuring van Volta's aandeelhouders, het verstrijken of beëindigen van de wachtperiode onder de Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act en andere toepasselijke wettelijke goedkeuringen, en andere gebruikelijke afsluitvoorwaarden. De raad van bestuur van Volta, die heeft vastgesteld dat de transactie in het belang is van de aandeelhouders van het bedrijf, heeft de transactie unaniem goedgekeurd en beveelt aan dat de aandeelhouders van Volta de transactie goedkeuren en de fusieovereenkomst aannemen op de speciale vergadering van aandeelhouders die in verband met de transactie zal worden bijeengeroepen. De raad van bestuur van Shell Oil heeft deze overeenkomst goedgekeurd. Per 25 februari 2023 is de wachttermijn krachtens de Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act van 1976 verstreken. Op 10 maart 2023 ontvingen Volta en Shell de definitieve wettelijke goedkeuring die vereist is krachtens artikel L.151-3 van de Franse Code Monétaire et Financier. De transactie zal naar verwachting in de eerste helft van 2023 worden afgerond. De transactie zal naar verwachting worden afgesloten na de speciale vergadering van aandeelhouders van Volta die op 29 maart 2023 zal worden gehouden. Vanaf 29 maart 2023 hebben aandeelhouders van Volta de transactie goedgekeurd tijdens een speciale vergadering van Volta-aandeelhouders. De transactie zal naar verwachting op of rond 31 maart 2023 worden afgesloten, onder voorbehoud van de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden.

Goldman Sachs & Co. LLC en Barclays Capital Inc. treden op als adviseurs van Volta, en Michael S. Dorf, Gus Atiyah, Doreen E. Lilienfeld, Ben Gris, Ryan Bray, Matthieu Lampel, Jordan Altman, Nathan Wood en Jonathan Cheng van Shearman & Sterling LLP treden op als juridische adviseurs van Volta. Raymond James & Associates, Inc. trad op als financieel adviseur en verstrekte een fairness opinion met een service fee van $1 miljoen aan de raad van bestuur van Volta. UBS Securities LLC treedt op als financieel adviseur van Shell, en Lior Nuchi en Blake Redwine van Norton Rose Fulbright US LLP treden op als juridisch adviseur van Shell. Morrow & Co, LLC trad op als information agent met een service fee van $25.000 voor Volta. Computershare, Inc. trad op als transferagent voor Volta. Raymond James & Associates, Inc. trad op als due diligence provider voor Volta. UBS Securities LLC trad op als due diligence provider voor Shell.

Shell Oil Company heeft de overname van Volta Inc. (NYSE:VLTA) van Energize Ventures LLC en anderen op 31 maart 2023 afgerond. Als onderdeel van de transactie heeft Shell ook de schuld van Volta aan derden van $11 miljoen terugbetaald. Shell heeft ook $20 miljoen aan achtergestelde gewaarborgde termijnleningen aan Volta verstrekt ter ondersteuning van Volta's balans en ter overbrugging van Volta tijdens de afronding van de transactie.