Consolidated Uranium Inc. (TSXV:CUR) heeft op 18 augustus 2022 een intentieverklaring uitgevoerd voor de overname van Virginia Energy Resources Inc. (TSXV:VUI). Consolidated Uranium Inc. (TSXV:CUR) is op 14 november 2022 een definitieve overeenkomst aangegaan om Virginia Energy Resources Inc. (TSXV:VUI) over te nemen voor CAD 32,5 miljoen. Volgens de voorwaarden van de transactie zullen Virginia Energy-aandeelhouders 0,26 van een gewoon aandeel van Consolidated Uranium ontvangen voor elk Virginia Energy-aandeel in hun bezit. Bestaande aandeelhouders van Consolidated Uranium en Virginia Energy zullen bij afronding van de transactie respectievelijk ongeveer 82,4% en 17,6% van de uitstaande Consolidated Uranium-aandelen bezitten. Na afronding van de transactie zullen de Virginia Energy Aandelen van de TSXV worden gehaald. Onder bepaalde omstandigheden heeft Consolidated Uranium recht op een beëindigingsvergoeding van CAD 1,2 miljoen.

De transactie is afhankelijk van goedkeuring door de aandeelhouders van Virginia Energy en de aandeelhouders van Consolidated Uranium, goedkeuring van de rechtbank, toepasselijke wettelijke goedkeuringen waaronder, maar niet beperkt tot, goedkeuring van de TSXV en de voldoening van bepaalde andere sluitingsvoorwaarden. De transactie is unaniem goedgekeurd door de raad van bestuur van zowel Consolidated Uranium als Virginia Energy, in het geval van Virginia Energy onder meer na ontvangst van de unanieme aanbeveling van een speciaal comité van onafhankelijke bestuurders van Virginia Energy. De aandeelhoudersvergadering van VUI is gepland op 19 januari 2023. De aandeelhouders van VUI hebben de transactie goedgekeurd op de bijzondere aandeelhoudersvergadering van 19 januari 2023. De transactie zal naar verwachting in het eerste kwartaal van 2023 worden afgerond. Vanaf 3 januari 2023 zal de transactie naar verwachting eind januari 2023 worden afgerond. Ervan uitgaande dat aan alle voorwaarden voor sluiting van de regeling wordt voldaan of dat daarvan wordt afgezien, zal de regeling naar verwachting op of omstreeks 24 januari 2023 van kracht worden.

Evans & Evans, Inc. heeft een advies verstrekt aan het speciale comité van Virginia Energy. Jamie Litchen van Cassels Brock & Blackwell LLP trad op als juridisch adviseur van Consolidated Uranium en Red Cloud Securities Inc. trad op als financieel adviseur van Consolidated Uranium in verband met de transactie. Daniel Bornstein en Gerald Gaunt van McCarthy Tétrault LLP traden op als juridisch adviseurs van Virginia Energy. Evans & Evans, Inc. trad op als onafhankelijk financieel adviseur van het speciale comité van onafhankelijke bestuurders van Virginia Energy in verband met de transactie. Consolidated Uranium is overeengekomen Red Cloud Securities Inc. een adviesvergoeding van CAD 0,6 miljoen te betalen, te voldoen door de betaling van CAD 0,3 miljoen in contanten en de uitgifte van 0,16 miljoen Consolidated Uranium aandelen, onder voorbehoud van goedkeuring door de TSXV. Computershare Investor Services Inc. trad op als transferagent en depositaris en Smythe LLP trad op als accountant van VUI. McGovern Hurley LLP trad op als accountant en Computershare Investor Services Inc. trad op als transferagent en bewaarder voor Consolidated Uranium.

Consolidated Uranium Inc. (TSXV:CUR) voltooide de overname van Virginia Energy Resources Inc. (TSXV:VUI) op 24 januari 2023. Als onderdeel van de transactie heeft Consolidated ongeveer 17.847.828 Consolidated Uranium-aandelen uitgegeven. Na afsluiting van de regeling bezitten bestaande Consolidated Uranium en voormalige Virginia Energy aandeelhouders respectievelijk ongeveer 81,96% en 18,04% van de uitgegeven en uitstaande Consolidated Uranium Aandelen. Virginia Energy is een volledige dochteronderneming van Consolidated Uranium geworden en de Virginia Energy Aandelen zullen naar verwachting van de TSX Venture Exchange worden gehaald na het sluiten van de markt op 25 januari 2023.