Oddo BHF handhaaft een 'outperform' rating voor Vilmorin, dat is opgenomen in zijn 'European Midcap S1 2023'-lijst, maar heeft zijn koersdoel verhoogd van 68 naar 76 euro, op basis van een kleinere korting en een update van zijn waarderingsmethoden.

De waardering blijft structureel even bescheiden als altijd", zegt de analist, wijzend op ratio's van 4,5 keer EBITDA en 12,2 keer EBIT 2023, vergeleken met respectievelijk 6,3 en 13,6 keer voor historische benchmarks.



Oddo is ook van mening dat het disagio van bijna 30% ten opzichte van vergelijkende cijfers "waarschijnlijk ernstig is voor de wereldleider in groentezaden", en voegt eraan toe dat "het hefboomeffect op de marges intact is en de bijdrage aan de groentezadenmix zeer gunstig blijft". Copyright (c) 2023 CercleFinance.com.
Alle rechten voorbehouden. De informatie en analyses gepubliceerd door Cercle Finance zijn uitsluitend bedoeld als beslissingshulp voor beleggers. Cercle Finance kan niet verantwoordelijk worden gesteld, direct of indirect, voor het gebruik van de informatie en analyses door de lezers. Elke niet-geïnformeerde persoon wordt aangeraden een professionele adviseur te raadplegen alvorens te beleggen. Deze informatie vormt geen uitnodiging om te verkopen of een verzoek om te kopen.