VALLOUREC : Oddo blijft Buy, koersdoel vastgesteld op E21
18 mei 2023 om 10:49 uur
Delen
Oddo BHF handhaaft zijn EBITDA-begeleiding ongewijzigd (de analist was vóór publicatie al 5%> consensusverwachtingen), evenals zijn Outperform-advies met een koersdoel van 21 E.
De EBITDA van de groep kwam uit op €320m (vergeleken met €312m in Q4 2022 en €45m in Q1 2022) en profiteerde met name van haar commerciële strategie (gericht op producten met een hoge toegevoegde waarde), inspanningen om de administratieve, commerciële en onderzoekskosten te verlagen (5,9% van de omzet vergeleken met 9,3% een jaar geleden) en natuurlijk een zeer gunstig prijsklimaat in Noord-Amerika', aldus het onderzoekshuis.
De aangepaste FCF kwam uit op €194m (€210m in Q1 22), en nadat voornamelijk rekening was gehouden met herstructureringskosten (€47m), kwam de FCF uit op €151m. Alles bij elkaar verminderde de Groep zijn schuld met €130m, waarbij de nettoschuld uitkwam op €1bn", merkt Oddo BHF op.
De analist wijst erop dat de groep haar verwachtingen voor 2023 heeft bevestigd, namelijk een stijging van de EBITDA, een positieve FCF (exclusief de verkoop van activa) en een vermindering van de schuld.
Copyright (c) 2023 CercleFinance.com. De door Cercle Finance gepubliceerde informatie en analyses zijn uitsluitend bedoeld als hulpmiddel bij de besluitvorming voor beleggers. Cercle Finance kan niet verantwoordelijk worden gesteld, direct of indirect, voor het gebruik van de informatie en analyses door de lezers. Elke niet-geïnformeerde persoon wordt aangeraden een professionele adviseur te raadplegen alvorens te beleggen. Deze informatie vormt geen uitnodiging om te verkopen of een verzoek om te kopen.
Delen
Naar het originele artikel.
Wettelijke waarschuwing
Vallourec is een wereldwijd marktleider op het gebied van de vervaardiging van stalen buizen zonder las en speciale buisvormige producten bestemd voor industriële toepassingen. De omzet (voor binnen de groep afgestoten activiteiten) per activiteit is als volgt onderverdeeld:
- buizenindustrie (89,4%). De omzet per markt wordt uitgesplitst tussen de aardolie-, gas- en petrochemische industrie (81,7%), mechanisch, automobiel en constructie industrie (14,8%) en elektrische energie (3,5%);
- mijnbouw en bosbouw (7%);
- overige (3,6%).
De geografische verdeling van de omzet (buisactiviteit) is als volgt: Europa (8,9%), Noord-Amerika (48,5%), Zuid-Amerika (17,6%), Midden-Oosten (13,4%), Azië (6,2%) en andere (5,4%).