De brutale daling van het aandeel van de kredietverstrekker sloeg over op andere Amerikaanse en Europese banken naarmate de episode de bezorgdheid over verborgen risico's in de sector en zijn kwetsbaarheid voor de stijgende geldkosten verspreidde.

De S&P 500 bankenindex daalde donderdag met 6,6% en zou vrijdag opnieuw lager openen.

De Europese STOXX-bankindex daalde met meer dan 4%, op weg naar de grootste eendagsdaling sinds begin juni, met dalingen voor de meeste grote kredietverleners, waaronder HSBC, met 4,5%, en Deutsche Bank, met 7,9%.

De crisis bij SVG voedde de groeiende bezorgdheid bij beleggers dat banken kwetsbaar zijn voor de stijgende geldkosten.

Commerzbank, een van de grootste Duitse banken, heeft in een ongebruikelijke verklaring elke dreiging van de SVB gebagatelliseerd en gezegd dat zij geen "overeenkomstig risico voor ons" ziet.

De bank richt zich op exportgerichte Duitse bedrijven en is deels in handen van de Duitse overheid na een reddingsoperatie tijdens de financiële crisis meer dan tien jaar geleden.

Zij zei dat zij beschikt over stabiele cliëntendeposito's, een gezonde liquiditeit en dat het renterisico van haar obligaties "is afgedekt en daardoor grotendeels gevrijwaard is van rentebewegingen".

De SVB, een belangrijke bankpartner voor de Amerikaanse technologiesector, moest nieuw kapitaal aantrekken nadat ze een pakket obligaties met verlies had verkocht om tegemoet te komen aan de vraag van deposanten naar contanten.

"De overhaaste reactie van de markt op dit risico lijkt overdreven. Maar de stijgende kosten van deposito's en mogelijke terugtrekkingen van deposito's zullen waarschijnlijk de inkomsten van de sector onder druk zetten", schreef Mark Haefele, Chief Investment Officer bij UBS Global Wealth Management, in een notitie.

Grafiek: Prestaties SVB-aandelen maand-to-date https://www.reuters.com/graphics/SVB%20FINANCIAL%20GROUP-STOCK%20OFFERING/znvnbxrnrvl/chart.png

Het SVB-aandeel was vóór de bel gekelderd tot $35,60, toen de handel in het aandeel werd stilgelegd.

De aandelen waren donderdag al met 60% gedaald, de slechtste dag ooit, na de bekendmaking van plannen om meer dan $2 miljard op te halen bij beleggers.

Grafiek: Europa's gehavende banken https://www.reuters.com/graphics/EUROPE-BANKS/myvmoaejrvr/chart.png

"De markt beschouwt dit als een potentieel besmettingsrisico", aldus Antoine Bouvet, senior rentestrateeg bij ING in Londen.

"Het lijkt me logisch dat een kleine kans op een crisis van het Amerikaanse banksysteem ook gepaard gaat met een kleine kans op besmetting van Europa", zei hij.

HEFBOOMPROBLEEM

De problemen van de SVB onderstrepen de risico's voor banken van het einde van het gemakkelijke geld. Banken beleggen doorgaans zwaar in staatsobligaties, vooral die van hun thuisland. Een stijging van de rente heeft geleid tot een verkoop van obligaties, waardoor banken blootstaan aan mogelijke verliezen op de effecten die zij aanhouden.

John Cronin, een analist bij Goodbody, zei dat beleggers zich zorgen maken over de dalende waarde van de beleggingen van banken en hoe dat het kapitaal dat hun bedrijf ondersteunt kan aantasten, en dat spaarders naar een andere bank overstappen voor een betere deal.

Het aanbieden van hogere deposito's om klanten aan te trekken kan ook ten koste gaan van de winst van banken.

De wereldwijde financieringskosten zijn het afgelopen jaar in het snelste tempo in decennia gestegen doordat de Federal Reserve de rente in de VS met 450 basispunten heeft verhoogd, terwijl de Europese Centrale Bank de rente in de eurozone met 300 basispunten heeft verhoogd.

Andere delen van Europa en veel opkomende economieën hebben zelfs nog meer gedaan. Er bestaat echter bezorgdheid dat de prijsinflatie hoog blijft, iets wat tot verdere renteverhogingen zou kunnen leiden.

Neil Wilson, Chief Market Analyst bij Markets.com, zei dat de episode bij de SVB de "druppel kan zijn die de emmer doet overlopen" voor banken na de zorgen over steeds hogere rentevoeten en een kwetsbare Amerikaanse economie.

"De hefboomwerking in het systeem is het probleem", aldus James Athey, investment director bij Abrdn. "Monetair beleid veel te gemakkelijk voor veel te lang."

Grafiek: De race om de rente te verhogen https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-MARKETS/klvygnlbyvg/chart.png