UBS heeft ten minste vier landen, waaronder Zuid-Korea en India, aangewezen als "traag" met het verlenen van wettelijke goedkeuringen die nodig zijn om de overname van Credit Suisse af te ronden, zo blijkt uit een intern document dat door Reuters is ingezien.

De Zwitserse bankgigant heeft ook Ierland en Saoedi-Arabië aangewezen als "trage rechtsgebieden" bij het verlenen van vergunningen, volgens het niet eerder gerapporteerde document dat gedateerd was op 6 september en verspreid werd onder UBS-medewerkers wereldwijd.

In het document, dat UBS opstelde na een wereldwijd onderzoek naar de tijdlijn van wettelijke goedkeuringen die nodig zijn om de integratie van Credit Suisse te voltooien, staat dat onwillige toezichthouders transacties zoals de deal met de Zwitserse bank in gevaar kunnen brengen.

In het document staat dat "één enkele niet-coöperatieve toezichthouder de tijdslijn van de fusie van de moederbank en andere transacties in gevaar kan brengen", wat gevolgen kan hebben voor andere gerelateerde integratiedeals.

De onzekerheden zouden kunnen leiden tot het afbouwen van activiteiten en het verkopen van activa, wanneer UBS te maken krijgt met "moeilijke rechtsgebieden of toezichthouders", aldus de Zwitserse bank in het document.

Credit Suisse, de op één na grootste bank van Zwitserland, leed jarenlang onder schandalen en verliezen voordat het in maart gered moest worden door een overname door UBS onder leiding van de staat.

Hoewel UBS de overname in juni afrondde, heeft het nog steeds goedkeuring nodig van de toezichthouders in de markten waar beide banken actief zijn om de eerste redding van een wereldwijde bank sinds de financiële crisis van 2008 wettelijk te kunnen afronden.

Credit Suisse weigerde commentaar te geven. UBS reageerde niet op een verzoek om commentaar. Woordvoerders van centrale banken in Zuid-Korea, India, Ierland en Saoedi-Arabië reageerden ook niet onmiddellijk op een verzoek van Reuters om commentaar.

Het is normaal dat grote fusie- en overnamedeals vertraging oplopen door de talloze goedkeuringen van regelgevende instanties die nodig zijn om een deal te sluiten, en in zeer weinig gevallen ontsporen transacties door bezwaren van sommige regelgevende instanties.

De allereerste fusie van twee wereldwijd systeemrelevante banken heeft zowel kansen als risico's gecreëerd voor UBS, dat werkt aan de integratie van de activiteiten van Credit Suisse.

Vorige maand zei UBS te verwachten dat de overname in 2024 afgerond zou zijn. Uit een intern document van de bank bleek dat het proces al in mei volgend jaar afgerond zou kunnen zijn.

"VERANDERING IN CONTROLE

In Zuid-Korea kan het tot 18 tot 22 maanden duren om nieuwe licenties te verkrijgen, terwijl het proces in Ierland tot twee jaar kan duren en in Saoedi-Arabië tot 12 maanden, aldus het document.

De toezichthouder in India zou er minimaal zes maanden over kunnen doen om de oprichting van een nieuw filiaal goed te keuren, voegde het document eraan toe.

UBS zei in het document ook dat in Rusland mogelijk nooit een goedkeuring voor een "wijziging in de zeggenschap" wordt verkregen, omdat dit een politiek gedreven beslissing zou kunnen zijn.

In een openbaarmaking die in mei werd ingediend bij de Amerikaanse toezichthouder op effecten, zei UBS dat haar blootstelling aan Rusland $98 miljoen bijdroeg aan haar totale blootstelling aan opkomende markten van $18,6 miljard per 31 december 2022.

Vorige maand verbood een rechtbank in Moskou UBS en Credit Suisse om aandelen in hun Russische dochterondernemingen van de hand te doen, meldde Reuters, onder vermelding van rechtbankdocumenten.

Wetten die werden ingevoerd nadat Rusland in februari vorig jaar troepen naar Oekraïne stuurde, hebben presidentiële goedkeuring nodig gemaakt voor banken om de banden met hun lokale bedrijf te verbreken, terwijl een regeringscommissie alle vermogensoverdrachten waarbij westerse bedrijven betrokken zijn, controleert.

De Russische centrale bank en het ministerie van Financiën reageerden niet onmiddellijk op verzoeken om commentaar.

De meeste markten waarin UBS en Credit Suisse actief zijn, staan automatische overdracht van alle activa en passiva toe, wat zij universele successie noemen, terwijl zeven van de 51 jurisdicties deze praktijk niet erkennen, zo bleek uit het document.

Deze zeven markten zijn Bahrein, Dubai, Abu Dhabi, Japan, Saoedi-Arabië, Thailand en Turkije, aldus het document, eraan toevoegend dat "individuele overdrachten zeer omslachtig en tijdrovend zijn en het risico van ontbrekende toestemmingen met zich meebrengen" in die rechtsgebieden.