U.S. Energy Corporation kondigde aan dat het bedrijf een transactie heeft gesloten met Wavetech Helium Inc. (Wavetech of WT) voor de acquisitie van geëxploiteerd areaal met heliumproductie in de Kevin Dome structuur in Toole County, Montana (de WT Activa). Daarnaast heeft de Vennootschap een niet-bindende intentieverklaring (de LOI) met Synergy Offshore, LLC (Synergy of SOG) ondertekend voor de verwerving van compenserend geëxploiteerd areaal (de SOG Activa), die een grotendeels aaneengesloten areaalpositie in de Kevin Dome van ongeveer 164.000 netto acres vormen, zoals hieronder in meer detail wordt besproken (gezamenlijk de Activa). De gezamenlijke activa omvatten de controle over ongeveer 164.000 netto acres in de Kevin Dome, een belangrijke geologische structuur die van oudsher een belangrijk gebied is voor de winning van grondstoffen.

De Activa zijn in hoge mate aangrenzend en complementair, en het gebied heeft recente successen gekend met boringen naar helium in meerdere formaties die voornamelijk bestaan uit inerte stikstof en kooldioxide. Het overgrote deel van de activa bevindt zich op grond die eigendom is van het bedrijf, met een niet-wezenlijk deel op federale grond. Het bedrijf verwacht meer geologische en technische details te kunnen geven tijdens de komende bijeenkomst voor investeerders.

Wavetech Activa: De WT Activa beslaan 140.000 netto acres en omvatten het merendeel van de economisch beoogde posities in de Kevin Dome. Hoewel de eerste heliumbetalingszone onder het areaal de Flathead Sandstone is, die naar verwachting stikstofgedomineerde gassystemen bevat met recente gegevens over zeer economische heliumconcentraties, zijn we optimistisch over het testen van andere heliumbetalingszones in het hele areaal. De resultaten van de twee putten die eind juli en begin augustus 2024 door U.S. Energy worden geboord, zullen naar verwachting inzicht geven in de heliumconcentraties van andere pay zones in de Asset.

Synergy Asset: De SOG Asset, met een oppervlakte van 24.000 netto acres, ligt bovenop het midden van de Kevin Dome-structuur. De eerste doelzone voor helium is de Duperow, die door kooldioxide gedomineerde gassystemen bevat met recente gegevens over zeer economische heliumconcentraties. Daarnaast zou U.S. Energy een actieve put verwerven binnen de SOG Asset met recente gasanalyses waaruit blijkt dat er zeer economische heliumconcentraties worden geproduceerd uit de Duperow-zone.

Daarnaast verwacht U.S. Energy dat haar focus op koolstofsekwestratie zich in eerste instantie zal richten op de SOG Asset. Het bedrijf verwacht in 2024 te beginnen met het boren van extra evaluatieputten. Details van de transactie: Wavetech Overweging: Volgens de voorwaarden van de overeenkomst zal Wavetech 82,5% van hun belangen in de WT Asset overdragen aan U.S. Energy voor de volgende vergoeding: 2,0 miljoen in contanten.

2.600.000 aandelen van U.S. Energy restricted common stock. 20,0 miljoen carried working interest waarvoor U.S. Energy zich verplicht de exploratie-, boor- en voltooiingskosten van Wavetech te betalen die toerekenbaar zijn aan het 17,5% behouden werkbelang van Wavetech. Synergie Overweging: Volgens de voorwaarden van de LOI zal SOG 87,5% van hun belangen in de SOG activa overdragen aan U.S. Energy voor de volgende vergoeding: 2,0 miljoen in contanten.

4.845.900 aandelen U.S. Energy restricted common stock. Warrants voor de aankoop van 6.250.000 gewone aandelen USEG (tegen 0,01 per aandeel), afhankelijk van het behalen van toekomstige heliumverkopen. 12,5 miljoen carried working interest waarvoor U.S. Energy zich verplicht tot het betalen van Synergy's exploratie-, boor- en voltooiingskosten die toerekenbaar zijn aan Synergy's 12,5% retained working interest.

18,0% van toekomstige bedragen gerealiseerd door U.S. Energy in verband met belastingvoordelen verkregen voor koolstofvastlegging. Een Gebied van Wederzijds Belang (de SOG AMI) waaronder Synergy het recht heeft om deel te nemen voor haar proportionele belang van 12,5% in nieuwe leases.