Guardian Capital LLC heeft een overeenkomst gesloten om Sterling Capital Management LLC van Truist Financial Corporation over te nemen voor $70 miljoen op 2 februari 2024. De transactie zal naar verwachting in het tweede kwartaal van 2024 worden afgerond en is onderhevig aan gebruikelijke aanpassingen van de aankoopprijs en toekomstige earn-out incentives. Guardian is van plan om Sterling als een zelfstandige entiteit te exploiteren, geleid door het huidige team van management en senior professionals, om continuïteit, stabiliteit en voortdurende uitmuntendheid voor Sterling-klanten te bieden. Vanaf 9 mei 2024 zal de transactie naar verwachting in het derde kwartaal van 2024 worden afgerond.

De transactie is onderhevig aan de volgende voorwaarden: elke toepasselijke wachtperiode onder de HSR Act met betrekking tot de transacties die hierbij worden overwogen moet zijn verlopen of beëindigd en de vereiste goedkeuringen van de regelgevende instanties. Cambridge International Partners LLC trad op als financieel adviseur van Guardian, Bertrand Fry van Pryor Cashman LLP trad op als juridisch adviseur van Guardian en Cherry Bekaert LLP trad op als accountant van Guardian. BofA Securities trad op als exclusief financieel adviseur, en Evan Rosen, Margaret E. Tahyar, Eric McLaughlin, Lisa Ogust Cammer, Adam Kaminsky, Pritesh P. Shah, William A. Curran, Gregory S. Rowland en Matthew R. Silver van Davis Polk & Wardwell LLP gaven juridisch advies aan Truist.

Guardian Capital LLC voltooide de overname van Sterling Capital Management LLC van Truist Financial Corporation op 2 juli 2024. De beleggingsteams van Sterling zullen blijven werken met dezelfde processen en autonomie als vóór de afronding, onder leiding van het huidige uitvoerend managementteam.