Een investeerdersgroep dringt er bij Toyo Suisan Kaisha op aan om te overwegen om zich uit de oude activiteiten terug te trekken, het dividend te verhogen en aandelen terug te kopen, met als argument dat deze stappen de aandelenkoers van de Japanse maker van ramen noodles ongeveer zouden kunnen verdubbelen, aldus een door Reuters gelezen rapport.

De groep, geleid door private equity firma Nihon Global Partners Management, heeft een belang van 3,8% in het bedrijf, dat eigenaar is van Maruchan Inc, een enorm populaire instant noedelmaker. Samen hebben de beleggers vier aandeelhoudersvoorstellen ingediend die, als ze worden aangenomen op de jaarvergadering van dit jaar, de aandelenkoers naar ruwweg 17.300 JPY kunnen tillen, aldus het rapport.

Nihon Global Partners, dat investeert in Japanse beursgenoteerde bedrijven die snel groeien buiten Japan, zei dat het bedrijf zijn gekoelde opslagactiviteiten moet beëindigen en een verkoop aan een strategische koper of een beursnotering moet overwegen.

Het stelde Toyo Suisan ook voor om zijn handelsactiviteiten in verwerkte voedingsmiddelen en zeevruchten af te splitsen, met het argument dat de activiteiten niet groot of concurrerend genoeg zijn om hun kapitaalkosten te dekken.

"We zien geen strategische redenen om de bestaande activiteiten te behouden, maar wel veel goede strategische redenen om ze te verkopen," aldus het rapport. Het rendement voor aandeelhouders van Toyo Suisan ligt van 2021 tot 2023 meer dan 20% achter op dat van rivaal Nissin, aldus het rapport, dat opmerkt dat deze kloof gedicht kan worden.

Een vertegenwoordiger van het bedrijf was niet direct beschikbaar voor commentaar.

Meer direct wil de beleggersgroep dat het bedrijf zijn dividenduitbetalingsratio verhoogt van het historische niveau van ongeveer 30% naar 40%, met als argument dat een verhoging het vermogen van het bedrijf om in de toekomst te investeren niet zou schaden en het meer in lijn zou brengen met de uitbetalingen van gelijken.

Het wil ook dat het bedrijf voor JPY20 miljard aan aandelen terugkoopt, oftewel 2% van de uitstaande aandelen, en dat het de beloning van bestuurders en management herziet zodat 40% van de beloning gekoppeld wordt aan prestaties.

Tot slot wil de beleggersgroep een betere uitleg over de manier waarop het management kapitaal besteedt, bijvoorbeeld waarom miljarden in de legacybusiness worden gestoken in plaats van in de wereldwijde noedelbusiness.

"Wij geloven dat onze voorstellen zullen helpen om de kloof tussen de huidige aandelenkoers van het bedrijf en de bedrijfswaarden op lange termijn te verkleinen," aldus het rapport.

Nihon Global Partners en haar bondgenoten hebben het afgelopen jaar ontmoetingen gehad met de medewerkers van Toyo Suisan's investeerdersrelaties. Ze hebben ook gevraagd om een ontmoeting met het senior management en leden van de raad van bestuur voordat ze hun aandeelhoudersvoorstellen indienen.

Voorstellen van aandeelhouders wonnen vorig jaar aan kracht in Japan toen een aantal resoluties meer steun kregen, volgens gegevens van volmachtverlener Georgeson, op een moment dat het activisme van aandeelhouders in de op twee na grootste economie ter wereld toeneemt. (Verslaggeving door Svea Herbst-Bayliss Bewerking door Alistair Bell)