THE GOLDMAN SACHS GROUP, INC. Alle soorten aandelen werden begin augustus verkocht, maar A-aandelen, die genoteerd staan op de binnenlandse aandelenmarkt, voerden de verkoop aan met 60%, aldus de bank.
"Hedgefondsen hebben netto Chinese aandelen verkocht in acht van de laatste 10 sessies op de prime book tot en met 14 augustus," zei de bank, eraan toevoegend dat haar klanten zowel hun long- als shortposities hebben afgestoten.
Dit is de grootste nettoverkoop in Chinese aandelen over een periode van 10 dagen sinds oktober 2022 en een van de steilste bewegingen in de afgelopen vijf jaar.
Hedgefondsen verkochten 70% van wat ze kochten in de eerste 5 dagen na de vergadering van het Politbureau van 24 juli over de hoop op stimuleringsmaatregelen, schat Goldman Sachs.
De in New York genoteerde - KraneShares CSI China Internet ETF , die blootstelling biedt aan China's grootste internetbedrijven zoals Tencent en Alibaba, daalde in augustus met 12%, de grootste maandelijkse daling sinds februari.
Goldman Sachs is een van de grootste aanbieders van krediet- en handelsdiensten aan beleggers via haar prime brokerage-eenheid en kan de beleggingstrends van hedgefondsen volgen.
Wereldwijde beleggers hebben hun bezorgdheid geuit over de Chinese economie, omdat een opeenvolging van recente gebeurtenissen de economische vooruitzichten heeft verslechterd en de beleidsreactie als onvoldoende wordt gezien.
Dinsdag bleek uit een breed scala aan Chinese economische gegevens dat de druk op de economie op meerdere fronten toeneemt, wat Peking ertoe aanzette om de belangrijkste beleidsrente te verlagen om de activiteit te ondersteunen.
De Chinese vastgoedgigant Country Garden probeert de betaling van een particuliere obligatie op het vasteland uit te stellen en een grote Chinese trustmaatschappij die traditioneel een aanzienlijke blootstelling aan vastgoed heeft, Zhongrong International Trust Co, is een aantal terugbetalingsverplichtingen niet nagekomen.
Hedgefondsen zijn steeds meer op hun hoede voor hun blootstelling aan China. Een groot aantal in de VS gevestigde hedgefondsen, waaronder Coatue, D1 Capital en Tiger Global, hebben hun posities in Chinese aandelen in het tweede kwartaal teruggeschroefd, toen de economische vooruitzichten van het land al leken te wankelen en de geopolitieke spanningen toenamen, zo bleek maandag uit ingediende effectenbestanden.
Het uitvoerend bevel van de Amerikaanse president Joe Biden om sommige Amerikaanse technologiebeleggingen in China te verbieden, zorgde er ook voor dat sommige beleggers hun blootstelling aan 's werelds op één na grootste economie verder afbouwden.
Uit een rapport van UBS van maandag bleek dat de Chinese halfgeleidersector de afgelopen twee weken aanzienlijk is verkocht door hedgefondsen. (Verslaggeving door Carolina Mandl in New York; Aanvullende rapportage door Summer Zhen in Hong Kong; Bewerking door Sonali Paul en Muralikumar Anantharaman)
