De deal omvat $ 180 miljoen aan particuliere investeringen in openbaar aandelenkapitaal (PIPE) financiering onder leiding van Fidelity Management & Research Company, met deelname van Lugard Road Capital, Luxor Capital, Park West Asset Management en Morningside.

Packable, dat als derde partij detailhandelaar Pharmapacks exploiteert, werd gewaardeerd op ongeveer $ 1,1 miljard toen Carlyle in november vorig jaar $ 250 miljoen investeerde om zijn belang te verwerven https://www.reuters.com/article/us-carlyle-group-investment/carlyle-invests-250-million-in-u-s-e-commerce-firm-pharmapacks-idUSKBN27S1KW.

Het bedrijf werd opgericht in 2010 en is een van de grootste derde partij retailers in de Verenigde Staten. Het verkoopt voornamelijk gezondheids- en schoonheidsproducten via grote online marktplaatsen, waaronder Amazon, eBay, Google, Walmart en Target. Het in Hauppauge, New York gevestigde bedrijf genereerde in 2020 373 miljoen dollar aan inkomsten en verwacht dat dat dit jaar 456 miljoen dollar zal zijn.

"Packable zal geografisch uitbreiden, investeren in door oprichters geleide merken en nieuwe verticals toevoegen zoals data science, marketing en mediadiensten," zei Packable Chief Executive Andrew Vagenas in een interview.

Als onderdeel van de fusieovereenkomst krijgen de bestaande aandeelhouders van Packable 71% van het gecombineerde bedrijf, de oprichters en investeerders van Highland Transcend SPAC krijgen 19%, terwijl PIPE-investeerders de resterende 11% krijgen.

SPAC's zijn lege vennootschappen die geld ophalen uit beursnoteringen met het doel te fuseren met een particulier bedrijf en dit naar de beurs te brengen. De Highland Transcend SPAC had bij zijn beursgang in december vorig jaar 300 miljoen dollar opgehaald, inclusief de optie van de underwriters.

Highland Transcend SPAC-managers Ian Friedman en Dan Nova zullen naar verwachting toetreden tot de raad van bestuur van Packable na het sluiten van de deal.

"Ons doel is om het bedrijf te helpen verder internationaal uit te breiden, nieuwe productcategorieën toe te voegen zoals houdbaar voedsel en huisdieren," zei Friedman, die ook chief executive is van Highland Transcend Partners.

Packable zal genoteerd worden aan de New York Stock Exchange onder het tickersymbool "PKBL."

(Verwijdert "durfkapitaalonderneming" in 9e alinea)