Scott Thomson, CEO van Bank of Nova Scotia, zal woensdag voor het eerst sinds zijn aanstelling de aandeelhouders onder ogen komen, waarbij de verwachtingen hooggespannen zijn dat de Canadese kredietverstrekker een plan zal schetsen om zijn worstelende Latijns-Amerikaanse eenheden te repareren en een visie om de winst in eigen land te laten groeien.

Thomson, die in februari de leiding nam, heeft gewaarschuwd dat de winstgroei in het boekjaar 2024 marginaal zou zijn en heeft een van de grootste personeelsinkrimpingen bij de Canadese banken van dit jaar aangekondigd om de bank voor te bereiden op moeilijke tijden. De nettowinst van Scotiabank voor het boekjaar 2023 daalde met 21,5% omdat de voorzieningen voor dubieuze debiteuren meer dan verdubbelden tot C$3,42 miljard ($2,52 miljard).

Het aandeel heeft dit jaar bijna een tiende van zijn waarde verloren en is daarmee de slechtst presterende van de zes grote banken.

"We zijn bereid om open te staan om te zien hoe Scott Thomson de bank opnieuw wil vormgeven," zei Chris King, portefeuillemanager bij Scotiabank-aandeelhouder Morgan Meighen & Associates. Thomson was lid van de raad van bestuur van Scotiabank voordat hij CEO werd, waardoor hij een van de eerste niet-bankiers is die een grote vijf Canadese banken leidt.

In zijn vorige functie als CEO van Finning International, een handelaar in industriële apparatuur, bouwde Thomson de activiteiten van het bedrijf in Latijns-Amerika uit, waardoor hij bekend is met de regio.

Scotiabank heeft de afgelopen tien jaar ongeveer 11 miljard Canadese dollar uitgegeven aan overnames om activa te kopen in Chili, Panama, Colombia, Peru en andere landen, op zoek naar groei buiten de sterk verzadigde binnenlandse markt. De Pacific Alliance landen zijn goed voor meer dan een kwart van de totale netto-inkomsten van de bank, met ongeveer 1100 internationale vestigingen, vergeleken met 900 in Canada.

De winstgroei uit die regio is echter afgenomen, vooral in Colombia waar de economie is gekrompen. Aandeelhouders zullen de strategie van Thomson met betrekking tot de Colombiaanse activiteiten en de groeivooruitzichten in Mexico in de gaten houden, een jaar nadat de kredietverstrekker een deel van zijn Caribische activa afstootte om zich op Latijns-Amerika te richten.

Scotia's Latam-blootstelling onderscheidt haar van de Canadese kredietverstrekkers en aandeelhouders verwachten geen volledige terugtrekking uit de regio.

"Hij heeft enige ervaring met Chili en Argentinië. Maar wat belangrijker is, is Mexico en hoe je omgaat met Colombia," zei King, die eraan toevoegde dat het nog maar de vraag is of het afstoten van Colombia gevolgen zal hebben voor sommige van de andere Latam-bedrijven.

Greg Taylor, chief investment officer van Purpose Investments, zei dat Scotiabank haar aanwezigheid in de VS zou moeten vergroten omdat "ze zichzelf de bank van Noord- en Zuid-Amerika noemen.

"Ze doen een beetje van alles te veel en ze moeten zich richten op activiteiten met een hogere marge in Latijns-Amerika," zei Taylor.

Tijdens zijn eerste post-winst conference call in februari zei Thomson dat de bank op zoek zou gaan naar manieren om deposito's te verhogen, terwijl ze haar balansen probeert te versterken in een tijd waarin de leenkosten hoog zijn.

Scotiabank is op zoek naar manieren om klanten toe te voegen en deposito's te verhogen, omdat ze minder afhankelijk wil worden van wholesale financiering, die duur is geworden door de renteverhogingen van de centrale bank. Toch verrasten de groter dan verwachte voorzieningen van de bank in het vierde kwartaal de markt.

"De grote vraag die iedereen had, is hoeveel hiervan is omdat ze een vertraging zien versus hoeveel hiervan is gewoon proberen om de balans op te schonen en zich voor te bereiden op succes in de toekomst met het nieuwe plan," zei Taylor.

($1 = 1,3587 Canadese dollar)