Oddo handhaaft zijn neutrale rating op het aandeel Thales, met een verhoging van het koersdoel van €134 naar €137.
Volgens de analist is het aandeel eerlijk gewaardeerd en weerspiegelt het de risico's voor groei.
Volgens Oddo zullen problemen met de toeleveringsketen - waarvan het management verwacht dat ze het hele jaar zullen aanhouden - en wervingsproblemen (hoewel het bedrijf optimistisch is over zijn vermogen om 12.000 mensen aan te nemen), evenals de macro-omgeving, het groeipotentieel in 2023 beperken.
De makelaar verwacht niettemin een organische groei van 6,9% in 2023, aan de bovenkant van het richtbereik (4% tot 7%), gedreven door het herstel in de luchtvaart- en ruimtevaartsectoren.
Tegen deze achtergrond heeft Oddo zijn ramingen marginaal verhoogd (respectievelijk +0,6%/0,4%/0,4% voor de winst per aandeel 2023/24/25), voornamelijk om de impact van de verbeterde FCF-generatie en het herstel van de rentevoeten op de financiële inkomsten weer te geven. Copyright (c) 2023 CercleFinance.com. De door Cercle Finance gepubliceerde informatie en analyses zijn uitsluitend bedoeld als hulpmiddel voor de besluitvorming door beleggers. Cercle Finance kan niet verantwoordelijk worden gesteld, direct of indirect, voor het gebruik van de informatie en analyses door de lezers. Elke niet-geïnformeerde persoon wordt aangeraden een professionele adviseur te raadplegen alvorens te beleggen. Deze informatie vormt geen uitnodiging om te verkopen of een verzoek om te kopen.
Delen
Naar het originele artikel.
Wettelijke waarschuwing
Thales is één van de Europese marktleiders op het gebied van het vervaardigen en verkopen van elektronische apparatuur en systemen bestemd voor luchtvaart, transport, defensie en de beveiligingssector. De omzet per productfamilie wordt als volgt onderverdeeld:
- defensiesystemen en veiligheidssystemen (53,4%): informatie-systemen en beveiligde communicatiesystemen (bevel- en controlesystemen, communicatie-, beschermings-, cyberbeveiligingssystemen, enz.), systemen voor afweermissies (elektronische oorlogsystemen en onbemande luchtvaartuigen), land en lucht systemen (luchtverdediging, luchtverkeersleiding systemen, systemen en raketten voor landverdediging en optronische systemen);
- systemen voor vliegtuigen en ruimteschepen (28,4%): avionica (cockpit-apparatuur, multimedia cab simulatie) en ruimte systemen (satellieten, laadvermogen, enz.);
- digitale identificatie- en beveiligingsoplossingen (18,2%).
Verder bezit het concern een deelneming van 35% in Naval Group (vervaardiging van scheepsuitrustingen bestemd voor defensie en de kernenergiesector).
De geografische verdeling van de omzet is als volgt: Frankrijk (29,5%), Verenigd Koninkrijk (6,6%), Europa (24,8%), Verenigde Staten en Canada (14%), Azië (9,4%), Nabije en Midden-Oosten (6%), Australië en Nieuw-Zeeland (4,4%) en andere (5,3%).