Oddo heeft zijn 'neutrale' rating voor Thales-aandelen gehandhaafd, met een verlaging van het koersdoel van €139 naar €134.
Volgens de analist zou Thales het boekjaar 2022 moeten afsluiten met ongeveer €22 miljard aan nieuwe orders, waarmee de orderportefeuille uitkomt op €42,5 miljard - het equivalent van 29 maanden omzet.
Tegen deze achtergrond verwacht Oddo een organische omzetgroei van 5,6% in boekjaar 2022 tot €17.620m (Cons VA: €17.567m), aan de bovenkant van het bereik van 3,5% tot 5,5%, evenals een EBIT van €1.947m (+18,1%) tegen de consensus van €1.925m, wat een marge van 11,1% oplevert.
Oddo wijst echter op de aanwervingsproblemen waarmee Thales te kampen heeft en is van mening dat "de consensus zeker nog iets te optimistisch is in zijn groeiverwachtingen voor de komende boekjaren".
Copyright (c) 2023 CercleFinance.com. Alle rechten voorbehouden. De informatie en analyses gepubliceerd door Cercle Finance zijn uitsluitend bedoeld als hulpmiddel bij het nemen van beslissingen voor beleggers. Cercle Finance kan niet verantwoordelijk worden gesteld, direct of indirect, voor het gebruik van de informatie en analyses door de lezers. Elke niet-geïnformeerde persoon wordt aangeraden een professionele adviseur te raadplegen alvorens te beleggen. Deze informatie vormt geen uitnodiging om te verkopen of een verzoek om te kopen.
Delen
Naar het originele artikel.
Wettelijke waarschuwing
Thales is één van de Europese marktleiders op het gebied van het vervaardigen en verkopen van elektronische apparatuur en systemen bestemd voor luchtvaart, transport, defensie en de beveiligingssector. De omzet per productfamilie wordt als volgt onderverdeeld:
- defensiesystemen en veiligheidssystemen (53,4%): informatie-systemen en beveiligde communicatiesystemen (bevel- en controlesystemen, communicatie-, beschermings-, cyberbeveiligingssystemen, enz.), systemen voor afweermissies (elektronische oorlogsystemen en onbemande luchtvaartuigen), land en lucht systemen (luchtverdediging, luchtverkeersleiding systemen, systemen en raketten voor landverdediging en optronische systemen);
- systemen voor vliegtuigen en ruimteschepen (28,4%): avionica (cockpit-apparatuur, multimedia cab simulatie) en ruimte systemen (satellieten, laadvermogen, enz.);
- digitale identificatie- en beveiligingsoplossingen (18,2%).
Verder bezit het concern een deelneming van 35% in Naval Group (vervaardiging van scheepsuitrustingen bestemd voor defensie en de kernenergiesector).
De geografische verdeling van de omzet is als volgt: Frankrijk (29,5%), Verenigd Koninkrijk (6,6%), Europa (24,8%), Verenigde Staten en Canada (14%), Azië (9,4%), Nabije en Midden-Oosten (6%), Australië en Nieuw-Zeeland (4,4%) en andere (5,3%).