De belangrijkste aandelenindex van Canada steeg maandag met meer dan 1% doordat grondstoffenaandelen de stijging van de olie- en metaalprijzen volgden, terwijl de dalende verwachtingen van een enorme renteverhoging door de Federal Reserve het wereldwijde sentiment verbeterden.

Om 10:10 uur ET (14:10 GMT) stond de S&P/TSX composite index van de Toronto Stock Exchange 293,82 punten, of 1,6%, hoger op 18.688,27. De energie- en materialensector steeg met 4,5%.

De sectoren energie en materialen wonnen respectievelijk 4,8% en 1,6%, nadat de dollar zich terugtrok na een roodgloeiende rally.

Mijnbouwers kregen ook steun van een stijging van de koperprijzen na de laatste poging van topconsument China om een potentiële crisis in zijn vastgoedmarkt af te wenden, terwijl een stijging van de ruwe olie door de bezorgdheid over de gasvoorziening uit Rusland de energieaandelen ondersteunde.

"De markten zijn oversold ... we hebben een betekenisvolle bounce van dat," zei Robert McWhirter, voorzitter bij Selective Asset Management Inc.

"De Amerikaanse dollar was vandaag wat zwakker, wat betekent dat veel op de dollar gebaseerde grondstoffen zoals olie en goud stijgen."

Grondstoffen zijn deze maand sterk gedaald, als gevolg van een stijging van de dollar, angst voor renteverhogingen en COVID-19 beperkingen in China. Tot dusver in juli verloren energieaandelen bijna 6% en daalden materiaalaandelen met 5%.

De financiële sector steeg met 1,7% na vorige week bijna 5% te hebben verloren toen een schokkende renteverhoging van 100 basispunten in eigen land de bezorgdheid over de hypotheekgroei deed toenemen.

De Europese en Amerikaanse markten gingen vandaag ook vooruit, omdat handelaren de verwachtingen voor de volgende renteverhoging door de Federal Reserve terugbrachten tot 75 basispunten.

De nadruk zal liggen op de gegevens over de consumentenprijzen in juni, die later deze week worden verwacht. De door Reuters onderzochte analisten schatten dat de inflatie in Canada met 8,3% het hoogste niveau van vier decennia zal bereiken.

Tiff Macklem, gouverneur van de Bank of Canada, zei vrijdag dat hij verwacht dat de inflatie "iets meer dan" 8% zal bedragen en nog enkele maanden binnen dat bereik zal blijven.

Van de individuele aandelen steeg Suncor Energy Inc met 4,5% na de aankondiging van een overeenkomst met de activistische belegger Elliott Investment Management. Het bedrijf zal een strategisch onderzoek starten naar zijn downstreamactiviteiten en alternatieven overwegen, waaronder een verkoop van de eenheid. (Verslaggeving door Bansari Mayur Kamdar in Bengaluru; Redactie door Aditya Soni)